Финансовая диагностика компании и установление категории финансовой устойчивости компании



Федеральное государственное автономное образовательное учреждение высшего образования «Национальный исследовательский университет «Московский институт электронной техники»

Курсовая работа по дисциплине

“Финансовый менеджмент”

На тему:

“Финансовая диагностика компании и установление категории финансовой устойчивости компании”.

Выполнил:

Студент группы ЭУ-32

Поликарпов Виктор Алексеевич

Кафедра:

Экономики и менеджмента

Научный Руководитель:

Белоусова Наталия Николаевна

Москва 2017

Содержание

  1. Теоретическая часть……………………………………………………….3
    1. Понятие финансовой устойчивости предприятия и факторы, влияющие на нее……3
    2. Информационная база анализа финансовой устойчивости предприятия……………6
      1. Введение……………………………………………………………………..9
      2. Сведения о предприятии………………………………………………...10
      3. О предприятии…………………………………………………………….11
      4. Годовая бухгалтерская отчетность…………………………………….13
      5. Отчет о прибылях и убытках…………………………………………...14
      6. Анализ имущественного положения предприятия…………………..18
      7. Анализ финансовой устойчивости……………………………………...26
      8. Анализ ликвидности баланса…………………………………………...28
      9. Анализ финансовых коэффициентов…………………………………..31
        1. Показатели платежеспособности………………………………………………………….31
        2. Коэффициенты восстановления платежеспособности…………………………………...34
        3. Показатели рыночной устойчивости……………………………………………………...35
        4. Показатели оборачиваемости……………………………………………………………...39
        5. Показатели рентабельности………………………………………………………………..45
          1. Диагностика банкротства……………………………………………….48
          2. Выводы по результатам финансового анализ………………………..51
          3. Рекомендации……………………………………………………………..54
          4. Заключение………………………………………………………………..56
          5. Список литературы и источников……………………………………...57
          6. Приложение………………………………………………………………..58
          7. Примечание………………………………………………………………..61

Теоретическая часть

Понятие финансовой устойчивости предприятия и факторы,

влияющие на нее.

Своеобразным зеркалом стабильно образующегося на предприятии превышения доходов над расходами является финансовая устойчивость. Она отражает такое соотношение финансовых ресурсов, при котором предприятие, свободно маневрируя денежными средствами, способно путем эффективного их использования обеспечить бесперебойный процесс производства и реализации продукции, а также затраты по его расширению и обновлению. Определение границ финансовой устойчивости предприятия относится к числу наиболее важных экономических проблем в условиях перехода к рынку, ибо непосредственная финансовая устойчивость может привести к неплатежеспособности предприятия и отсутствию у него средств для расширения производства, а избыточная - будет препятствовать развитию, отягощая затраты предприятия излишними запасами и резервами. Следовательно, финансовая устойчивость должна характеризоваться таким состоянием финансовых ресурсов, которое соответствует требованиям рынка и отвечает потребностям развития предприятия.

Финансовая устойчивость - характеристика, свидетельствующая о стабильном превышении доходов над расходами, свободном маневрировании денежными средствами предприятия и эффективном их использовании, бесперебойном процессе производства и реализации продукции. Финансовая устойчивость формируется в процессе всей производственно-хозяйственной деятельности и является главным компонентом общей устойчивости предприятия.

Финансовая устойчивость предприятия предопределяется влиянием совокупности внутренних и внешних факторов.

1. Внутренние факторы, влияющие на финансовую устойчивость.

Успех или неудача предпринимательской деятельности во многом зависит от выбора состава и структуры выпускаемой продукции и оказываемых услуг. При этом важно не только предварительно решать, что производить, но и безошибочно определить, как производить, т. е. по какой технологии и по какой модели организации производства и управления действовать. От ответа на эти "что?" и "как?" зависят издержки производства.

Для устойчивости предприятия очень важна не только общая величина издержек, но и соотношение между постоянными и переменными издержками.

Переменные затраты (на сырье, энергию, транспортировку товаров и т. д.) пропорциональны объему производства, постоянные же (на приобретение и (или) аренду оборудования и помещений, амортизацию, управление, выплату процентов за банковский кредит, рекламу, оклады сотрудников и проч.) - от него не зависят.

Другим важным фактором финансовой устойчивости предприятия, тесно связанным с видами производимой продукции (оказываемых услуг) и технологией производства, является оптимальный состав и структура активов, а также правильный выбор стратегии управления ими. Устойчивость предприятия и потенциальная эффективность бизнеса во многом зависит от качества управления текущими активами, от того, сколько задействовано оборотных средств и какие именно, какова величина запасов и активов в денежной форме и т. д.

Следует помнить, что если предприятие уменьшает запасы и ликвидные средства, то оно может пустить больше капитала в оборот и, следовательно, получить больше прибыли. Но одновременно возрастает риск неплатежеспособности предприятия и остановки производства из-за недостаточности запасов. Искусство управления текущими активами состоит в том, чтобы держать на счетах предприятия лишь минимально необходимую сумму ликвидных средств, которая нужна для текущей оперативной деятельности.

Следующим значительным фактором финансовой устойчивости является состав и структура финансовых ресурсов, правильный выбор стратегии и тактика управления ими. Чем больше у предприятия собственных финансовых ресурсов, прежде всего прибыли, тем спокойнее оно может себя чувствовать. При этом важна не только общая масса прибыли, но и структура ее распределения, и собственно - та доля, которая направляется на развитие производства. Отсюда оценка политики распределения и использования прибыли выдвигается на первый план в ходе анализа финансовой устойчивости предприятия. В частности, исключительно важно проанализировать использование прибыли в двух направлениях: во-первых, для финансирования текущей деятельности - на формирование оборотных средств, укрепление платежеспособности, усиление ликвидности и т. д.; во-вторых для инвестирования в капитальные затраты и ценные бумаги.

Большое влияние на финансовую устойчивость предприятия оказывают средства, дополнительно мобилизуемые на рынке ссудных капиталов. Чем больше денежных средств может привлечь предприятие, тем выше его финансовые возможности; однако возрастает и финансовый риск - способно ли будет предприятие своевременно расплачиваться со своими кредиторами? И здесь большую роль призваны играть резервы как одна из форм финансовой гарантии платежеспособности хозяйствующего субъекта.

Итак, с точки зрения влияния на финансовую устойчивость предприятия определяющими внутренними факторами являются:

a)   отраслевая принадлежность субъекта хозяйствования;

b) структура выпускаемой продукции (услуг), ее доля в спросе;

c) размер оплаченного уставного капитала;

d) величина и структура издержек, их динамика по сравнению с денежными доходами;

e)   состояние имущества и финансовых ресурсов, включая запасы и резервы, их состав и структуру.

2. Внешние факторы, влияющие на финансовую устойчивость.

Термин "внешняя среда" включает в себя различные аспекты: экономические условия хозяйствования, господствующую в обществе технику и технологию, платежеспособный спрос потребителей, экономическую и финансово-кредитную политику правительства РФ и принимаемые ими решения, законодательные акты по контролю за деятельностью предприятия, систему ценностей в обществе и др. Эти внешние факторы оказывают влияние на все, что происходит внутри предприятия.

Существенно влияет на финансовую устойчивость и фаза экономического цикла, в которой находится экономика страны. В период кризиса происходит отставание темпов реализации продукции от темпов ее производства. Уменьшаются инвестиции в товарные запасы, что еще больше сокращает сбыт. Снижаются в целом доходы субъектов экономической деятельности, сокращаются относительно и даже абсолютно масштабы прибыли. Все это ведет к снижению ликвидности предприятий, их платежеспособности. В период кризиса усиливается серия банкротств.

Падение платежеспособного спроса, характерное для кризиса приводит не только к росту неплатежей, но и к обострению конкурентной борьбы. Острота конкурентной борьбы так же представляет собой немаловажный внешний фактор финансовой устойчивости предприятия.

Серьезными макроэкономическими факторами финансовой устойчивости служат, кроме того, налоговая и кредитная политика, степень развития финансового рынка, страхового дела и внешнеэкономических связей; существенно влияет на нее курс валюты, позиция и сила профсоюзов.

Экономическая и финансовая стабильность любых предприятий зависит от общей политической стабильности. Значение этого фактора особенно велико для предпринимательской деятельности в России. Отношение государства к предпринимательской деятельности, принципы государственного регулирования экономики (его запретительный или стимулирующий характер), отношения собственности, принципы земельной реформы, меры по защите потребителей и предпринимателей не могут не учитываться при рассмотрении финансовой устойчивости предприятия.

Наконец, одним из наиболее масштабных неблагоприятных внешних факторов, дестабилизирующих финансовое положение предприятий в России, является на сегодняшний день инфляция.

Информационная база анализа финансовой устойчивости

предприятия

Одним из требований современных условий бизнеса является создание информационной базы, которая учитывала бы требования национального, а также международных стандартов финансовой отчетности. Проблемой является то, что для многих компаний показатели доходов и прибылей, составленные по национальным стандартам и международным значительно отличаются. Такая разница имеет значительное влияние на принятие решений особенно иностранных инвесторов по поводу инвестирования средств в компанию. Потому формирование информационной базы анализа и контроля для обеспечения управления финансовыми ресурсами компаний является одним из приоритетных заданий в современных условиях.

Основными источниками информации анализа финансовой устойчивости являются данные бухгалтерского учёта и бухгалтерской (финансовой) отчётности. Из форм бухгалтерской отчётности используют:

1. Бухгалтерский баланс, форма № 1, где отражаются нераспределённая прибыль или непокрытый убыток отчётного и прошлого периодов (раздел III пассива);

2. Отчёт о прибылях и убытках, форма № 2, составляется за год и по внутригодовым периодам.

Центральной формой бухгалтерского учета является бухгалтерский баланс

Бухгалтерский баланс характеризует финансовое положение предприятия на определенную дату и отражает ресурсы предприятия в единой денежной оценке по их составу и направлениям использования, с одной стороны (актив), и по источникам их финансирования - с другой (пассив).

Бухгалтерский баланс состоит из двух частей: актив и пассив. Баланс содержит подробную характеристику ресурсов предприятия.

Активы предприятия отражают инвестиционные решения, принятые компанией за период ее деятельности. В основе расположения статей баланса лежит критерий ликвидности (способности превращения средств предприятия в денежную наличность), являющийся одним из наиболее важных показателей финансового состояния предприятия.

Долгосрочные активы  -  это средства, которые используются в течение более чем одного отчётного периода, приобретаются с целью использования в хозяйственной деятельности и не предназначены для продажи в течение года. Долгосрочные активы представлены в первом разделе баланса «Внеоборотные активы».

Краткосрочные активы или оборотные средства (активы) - это средства, использованные, проданные или потребленные в течение одного отчётного периода, который, как правило, составляет один год. Оборотные активы представлены в балансе во втором разделе актива.

Очень важно из состава оборотных средств выделить следующие группы ресурсов: денежные средства; краткосрочные финансовые вложения; дебиторская задолженность; материально-производственные запасы.

Наиболее ликвидная часть оборотных активов - денежные средства. К ним относятся: денежные средства в кассе и денежные средства в банках, включая денежные средства в валюте. Денежные средства используются для текущих денежных платежей.

Краткосрочные финансовые вложения отражают инвестиции предприятия в ценные бумаги других предприятий, в облигации, а также предоставленные займы на срок не более года. Покупка этих ценных бумаг производится не с целью завоевания рынков сбыта или распространения влияния на другие компании, а в интересах выгодного помещения временно свободных средств.

Следующая статья баланса - дебиторская задолженность, т.е. причитающиеся фирме, но еще не полученные ею средства. В составе оборотных средств отражается дебиторская задолженность, срок погашения которой не превышает одного года. Дебиторская задолженность учитывается в балансе по фактической стоимости реализации, т.е. исходя из той суммы денежных средств, которая должна быть получена при погашении этой задолженности.

Материально-производственные запасы - это материальные активы, которые предназначены для: продажи в течение обычного делового цикла; производственного потребления внутри предприятия; производственного потребления в целях дальнейшего изготовления реализуемой продукции.

В эту статью включаются сырье и материалы, незавершенное производство, готовая продукция, а также другие статьи, которые характеризуют краткосрочные вложения денежных средств предприятия в хозяйственную деятельность, предшествующую реализации продукции.

Анализ статьи «Материально-производственные запасы» имеет большое значение для эффективного управления финансами.

Далее обобщим информацию об основных средствах предприятия и прочих внеоборотных активах. В этой группе средств выделяются основные средства, нематериальные активы, долгосрочные финансовые вложения.

Основные средства (активы) - это средства длительного пользования, имеющие материальную форму. В эту категорию средств включаются здания и сооружения, машины и оборудование, транспорт и др. На все статьи реальных основных средств начисляется амортизация. Как правило, все статьи этого раздела баланса включаются в отчётность по их первоначальной стоимости, под которой понимаются все затраты на приобретение этих средств, доставку и монтаж.

Нематериальные активы - активы, не имеющие физически осязаемой формы, но приносящие предприятию доход. К неосязаемым активам относятся: патенты, товарные знаки, торговые марки, авторские права, лицензии, затраты на научно-исследовательские и опытно-конструкторские разработки, затраты на разработку программного обеспечения. На нематериальные активы начисляется износ, как и на другие средства, срок службы которых превышает один год.

Долгосрочные финансовые вложения, т.е. вложения в ценные бумаги других компаний, облигаций и кредиты другим предприятиям на срок более одного года. Вместе со статьей краткосрочных финансовых вложений данная статья отражает деятельность предприятия на финансовом рынке.

В пассиве баланса отражаются решения предприятия по выбору источника финансирования.

Выделяют следующие группы статей пассива: собственный капитал; краткосрочные обязательства; долгосрочные обязательства;

Краткосрочные обязательства - это обязательства, которые покрываются оборотными активами, или погашаются в результате образования новых краткосрочных обязательств. Краткосрочные обязательства погашаются обычно в течение сравнительно непродолжительного периода (обычно не более одного года). В краткосрочные обязательства включаются такие статьи, как: счета и векселя к оплате; долговые свидетельства о получении предприятием краткосрочного займа; задолженность по налогам; задолженность по заработной плате; часть долгосрочных обязательств, подлежащая выплате в текущем периоде.

Долгосрочные обязательства - это обязательства, которые должны быть погашены в течение срока, превышающего один год. Основными видами долгосрочных обязательств являются долгосрочные займы и кредиты, облигации, долгосрочные векселя к оплате, обязательства по пенсионным выплатам и выплатам арендных платежей при долгосрочной аренде.

Следующим показателем является собственный или, если предприятие является акционерной компанией, акционерный капитал.

В составе собственного капитала необходимо выделить долю его отдельных составляющих, а также отразить динамику его состава и структуры за последние периоды. Необходимость раздельного рассмотрения статей собственного капитала связана с тем, что каждая из них является характеристикой правовых и иных ограничений способности предприятия распорядиться своими активами.

Уставный капитал - стоимостное отражение совокупного вклада учредителей (собственников) в имущество предприятия при его создании. В соответствии с Гражданским кодексом Российской Федерации уставным капиталом обладают акционерные общества и другие коммерческие организации (общества с ограниченной ответственностью, общества с дополнительной ответственностью). Только в акционерных обществах (АО) уставный капитал разделен на доли, выраженные в акциях, удостоверяющих имущественные права акционеров.

Юридическое значение уставного капитала акционерного общества состоит, прежде всего, в том, что его размер определяет те пределы минимальной имущественной ответственности, которую имеет и несет акционерное общество по своим обязательствам.

Добавочный капитал - составляющая собственного капитала в его настоящей трактовке - объединяет группу достаточно разнородных элементов: суммы от дооценки внеоборотных активов предприятия; безвозмездно полученные ценности; эмиссионный доход акционерного общества и др.

Резервы формируются в соответствии с законодательством, учредительными документами и принятой на предприятии учётной политикой. Основным источником формирования резервов (фондов) является чистая прибыль.

Резервный капитал формируется в соответствии с установленным законом порядком и имеет строго целевое назначение. В условиях рыночной экономики резервный капитал выступает в качестве страхового фонда, создаваемого для целей возмещения убытков и обеспечения защиты интересов третьих лиц в случае недостаточности прибыли у предприятия.

Информация о величине резервного капитала в балансе предприятия имеет или должна иметь чрезвычайно важное значение для внешних пользователей бухгалтерской отчётности, которые рассматривают резервный капитал предприятия как запас его финансовой прочности.

Нераспределенная прибыль представляет собой прибыль, остающуюся после выплаты налогов и других платежей и формирования резервов (фондов). По экономическому содержанию нераспределенная прибыль настолько близка к резервам, что ее рассматривают в качестве свободного резерва. Средства резервов (фондов) и нераспределенной прибыли помещены в конкретное имущество или находятся в обороте. Их величина характеризует результат деятельности предприятия и свидетельствует о том, насколько увеличились активы предприятия за счет собственных источников

Введение

В современных условиях в деятельности каждой компании, направленной на максимизацию собственной прибыли и, как следствие, расширение масштабов охвата рынка, неизбежно наступает этап, когда она (компания) стремится занять на рынке устойчивую во всех аспектах позицию, соответственно, эффективность финансовой политики организации становится приоритетной стратегией.

Цели финансовой политики и ее компонентов – финансового анализа и финансового прогнозирования, – это оптимизация и стабилизация хозяйственной и коммерческой деятельности организации в целом, и, как следствие, занятие ведущей позиции, а также  извлечение в результате своей деятельности эффективной прибыли. Данный фактор, как никакой другой, наиболее характеризует функционирование компаний в условиях современных рыночных отношений.

Тема работы связана с актуальным вопросом особенностей анализа финансового состояния предприятия в целях его финансового оздоровления, развития и стабилизации.

Цели и задачи:

Сведения о предприятии

Полное наименование предприятия:ОБЩЕСТВО С ОГРАНИЧЕННОЙ ОТВЕТСТВЕННОСТЬЮ "ФИНАНСОВО-СТРОИТЕЛЬНАЯ КОРПОРАЦИЯ "ЛИДЕР"

Сокращенное фирменное наименование: ООО ФСК «Лидер»

Дата регистрации: 07.09.2005

Юридический адрес: 101990, г Москва, улица Мясницкая, 13 СТР.1

Руководитель Юридического Лица: Президент Воронин Владимир Александрович ИНН: 770765016216  действует с 14.12.2012

ОГРН: 1057748137578

ИНН: 7704569861

КПП: 774501001

ОКПО: 78511167

ОКВЭД: 68.10

Учредители:

#

Доля (%)

Доля (руб)

Учредитель

ИНН

Дата

1

70%

280 000 000,00

Воронин Владимир Александрович

770765016216

21.04.2017

2

30%

120 000 000,00

Воронина Ирина Александровна

770700295868

21.04.2017

Основной вид деятельности:68.10 покупка и продажа собственного недвижимого имущества

Дополнительные виды деятельности: 21

Лицензии:  5

Налоговый орган:Дата постановки на учет: 30.06.2014

Регистрация во внебюджетных фондах

Фонд

Рег. номер

Дата регистрации

ПФР 

087106053222

11.10.2011

ФСС 

771102491777111

09.09.2005

Описание деятельности компании:

ООО "ФСК "ЛИДЕР" зарегистрирована по адресу: 101990, г Москва, улица Мясницкая, 13 СТР.1. Президент - Воронин Владимир Александрович. Основным видом экономической деятельности является "покупка и продажа собственного недвижимого имущества". Также ООО "ФСК "ЛИДЕР" работает еще по 21 направлениям. Размер уставного капитала 400 000 000,00 руб. Организация насчитывает 0 филиалов. Имеет 5 лицензии.

О предприятии

ФСК «Лидер»  – финансово-строительная корпорация, действующая на рынке строительства жилых объектов в течение 11 лет. Основной географической зоной деятельности этой строительной компании является Москва и московская область. Компания «Лидер» в стремлении оправдать название стремится и вполне успешно реализует проекты строительства недвижимости силами организаций, которые входят в корпоративную сеть. Успех компании «Лидер» обусловлен профессиональным подходам ко всем аспектам деятельности, в том числе в реализации уникальной технологии замкнутого цикла работ –  исходной точкой которого становится возникновение идеи,  потом – проектирование и строительство, и заканчивая,  реализацией объектов и последующего эксплуатационного сопровождения.

https://zachestnyibiznes.ru/company/ul/1057748137578_7704569861_OOO-FSK-LIDER/balance#

Основными направлениями деятельности финансово-строительной  корпорации «Лидер» являются:

В корпорацию входят такие компании, как «Лидер девелопмент», «Лидер-Юг», «Лидер Северо-Запад», и непосредственно, ООО ФСК «Лидер» –  многопрофильная девелоперская компания, специализирующаяся на реализации проектов в сфере жилой недвижимости. Деятельность ФСК «Лидер» охватывает все сегменты жилой недвижимости: от комплексной застройки микрорайонов до строительства жилых домов по персональным проектам.

Основным видом деятельности компании является покупка и продажа собственного недвижимого имущества. Также ФСК «Лидер» работает еще по 21 направлению. Размер уставного капитала 3000000 руб. Корпорация насчитывает 14 дочерних компаний. Имеет 1 лицензию.

Компания «Лидер» занимает 30-е место в категории «Купля-продажа жилых и нежилых зданий, сооружений и помещений» (рис. 1).

Рис. 1 – Динамика выручки компании ФСК «Лидер»

ФСК «Лидер» беспрестанно  находится в поиске решений, которые помогают воплощать в реальность самые смелые мечты людей. В стремлении качественно улучшить условия жизни своих клиентов ФСК «Лидер» расширяет границы возможностей, доступных владельцам квартир комфорт класса. Данный факт характеризует организацию деятельности «Лидер» как эффективную с точки зрения управления и контроля над финансовым состоянием корпорации, в том числе над денежными потоками компании.

Годовая бухгалтерская отчетность ООО ФСК “Лидер” за 2014,2015 годы.

Бухгалтерский баланс

Актив

I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ

2015

2014

Нематериальные активы

9 631 ,00

11 021 ,00

Основные средства

3 676 964 ,00

1 041 778 ,00

Доходные вложения в материальные ценности

2 248 ,00

3 312 ,00

Финансовые вложения

5 928 344 ,00

3 438 767 ,00

Отложенные налоговые активы

80 746 ,00

176 391 ,00

Прочие внеоборотные активы

3 025 058 ,00

1 488 204 ,00

ИТОГО по разделу I

12 722 991 ,00

6 159 473 ,00

II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ

Запасы

302 555,00

302 062,00

Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям

934 272,00

210 024,00

Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты),

1 939 211,00

3 585 002,00

Финансовые вложения (за исключением денежных эквивалентов)

5 702 708,00

3 874 534,00

Денежные средства и денежные эквиваленты

52 902,00

136 883,00

Прочие оборотные активы

3 073 277,00

7 308,00

ИТОГО по разделу II

12 004 925,00

8 115 813 ,00

БАЛАНС

24 727 916 ,00

14 275 286 ,00

Пассив

III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ

Уставный капитал (складочный капитал, уставный фонд, вклады товарищей)

30 000 ,00

30 000 ,00

Собственные акции, выкупленные у акционеров

0,00

0,00

Добавочный капитал (без переоценки)

0,00

0,00

Резервный капитал

0,00

0,00

Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)

131 849 ,00

-676 716 ,00

ИТОГО по разделу III

2 782 786 ,00

-646 716 ,00

IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА

Заемные средства

2 771 518 ,00

363 469 ,00

Отложенные налоговые обязательства

4 521 ,00

0,00

Прочие обязательства

15 321 031 ,00

11 439 310 ,00

ИТОГО по разделу IV

18 097 070 ,00

11 802 779 ,00

V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА

Заемные средства

2 092 853 ,00

1 810 912 ,00

Кредиторская задолженность

1 753 131 ,00

1 307 251 ,00

Доходы будущих периодов

0,00

0,00

Прочие обязательства

0,00

0,00

ИТОГО по разделу V

3 848 060 ,00

3 119 223 ,00

БАЛАНС

24 727 916 ,00

14 275 286 ,00

Отчет о прибылях и убытках предприятия

2015

2014

Доходы и расходы по обычным видам деятельности

Выручка

2 061 094,00

1 564 137,00

Себестоимость продаж

1 597 152,00

1 451 411,00

Валовая прибыль (убыток)

463 942,00

112 726,00

Коммерческие расходы

45 675,00

30 212,00

Управленческие расходы

489 377,00

309 407,00

Прибыль (убыток) от продаж

-71 110,00

-226 893,00

Прочие доходы и расходы

Проценты к получению

1 072 916,00

514 801,00

Проценты к уплате

319 030,00

341 227,00

Доходы от участия в других организациях

0,00

0,00

Прочие доходы

1 061 970,00

150 425,00

Прочие расходы

836 015,00

392 013,00

Прибыль (убыток) до налогообложения

908 731,00

-294 907,00

Изменение отложенных налоговых активов

-95 645,00

46 857,00

Изменение отложенных налоговых обязательств

4 521,00

-6 349,00

Текущий налог на прибыль

0,00

0,00

Чистая прибыль (убыток)

808 565,00

-241 701,00

СПРАВОЧНО

Постоянные налоговые обязательства (активы)

81 581,00

5 775,00

Для удобства расчетов возведем все величины в тысячи рублей.

Как мы видим, 2014 год был тяжелым для компании. В этот период наблюдаются отрицательные показатели прибыли. В 2015 году компании ФСК «Лидер» удалось восстановить свое финансовое состояние и извлечь прибыль от своей деятельности.

Динамика активов и финансовых результатов

Показатели

Значения ( тыс.руб.)

Абсолютное изменение ( тыс. руб.)

2014

2015

2014-2015

Валюта баланса

14 275 286

24 727 916

10 452 630

Выручка от реализации

1 564 137

2 061 094

496957

Прибыль до налогообложения

-294 907

908 731

1 203638

Показатели

Относительное изменение (%)

2014-2015

Валюта баланса

73,2

Выручка от реализации

31,8

Прибыль до налогообложения

408,1

Анализ имущественного положения предприятия

Состав и структура средств предприятия ( актив баланса ) на 2015 год

Средства предприятия (актив баланса)

Значения

Изменение

На н.г.

На к.г.

Абсолютное (тыс.руб.)

Относительное (%)

1.Внеоборотные активы

6159473

12722991

6563518

106,6

В % к итогу баланса

43,1

51,5

8,4

2.Оборотные активы

8115813

12004925

3889112

47,9

В % к итогу баланса

56,9

48,5

-8,4

2.1. Запасы и НДС

512086

1236827

724741

141,5

В % к оборотным активам

6,3

10,3

4

2.2. Дебиторская задолженность

3585002

1939211

-1645791

-45,9

В % к оборотным активам

44,2

16,2

-28

2.3.ДС и КФВ

4011417

5755610

1744193

43,5

В % к оборотным активам

49,5

47,9

-2

2.4. Прочие оборотные активы

7308

3073277

3065969

41953,6

В % к оборотным активам

0,001

25,6

25,6

Всего

14275286

24727916

10452630

73,2

Наибольший удельный вес в составе средств предприятия занимают внеоборотные активы, основную долю которых составляют финансовые вложения, имеющие тенденцию роста.

Наблюдается рост оборотных активов, основную долю которых. составляют финансовые вложения.

Наблюдается снижение дебиторской задолженности, а также резкий рост прочих оборотных активов.

Состав средств предприятия на 2015 год

Структура оборотных средств предприятия на 2015 год

Соотношение структуры средств предприятия на 2014 – 2015 гг.

Соотношение структуры оборотных средств предприятия на 2014 – 2015 гг.

Состав и структуры источников ДС предприятия ( пассив баланса ) на 2015 год

Средства предприятия (пассив баланса)

Значения

Изменение

На н.г.

На к.г.

Абсолютное (тыс.руб.)

Относительное (%)

1.Собственный капитал предприятия

-646716

2782786

3429502

530,3

В % ко всем источникам

-4,5

11,3

15,8

2.Заемный капитал предприятия

14922002

21945130

7023128

47,1

В % ко всем источникам

104,5

88,7

-15,8

2.1. Долгосрочные кредиты и займы

11802779

18092549

6289770

53,3

В % заемному капиталу

79,1

82,5

3,4

2.2. Краткосрочные кредиты и займы

1810912

2092853

281941

15,6

В % заемному капиталу

12,1

9,5

-2,6

2.3.Кредиторская задолженность

1307251

1753131

445880

34,1

В % заемному капиталу

8,8

8

-0,8

Всего

14275286

24727916

10452630

73,2

Наибольший удельный вес в составе источников денежных средств  предприятия имеет заемный капитал, в структуре которого большую часть составляют долгосрочные кредиты и займы, показывающий тенденцию роста.

Собственный капитал на н.г. имеет отрицательное значение, но к концу года становится положительным, его рост составил 530,3%

Наблюдается  рост краткосрочных кредитов и займов и кредиторской задолженности, что может указывать на трудности расчета с поставщиками и подрядчиками.

Состав источников денежных средств предприятия

Составление круговой диаграммы на н.г. невозможно, т.к. СК предприятия имеет отрицательное значение.

Структура заменых средств предприятия

Соотношение источников денежных средств предприятия на 2014 – 2015 гг

Соотношение структуры заемных средств предприятия на 2014 – 2015 гг.

Анализ финансовой устойчивости

Финансовая устойчивость – это определение состояния финансовых ресурсов предприятия, которое обеспечивает рост его деловой активности при сохранении платежеспособности в условиях допустимого уровня рисков.

Финансовая устойчивость предприятия определяется уровнем его финансовой независимости и уровнем его платежеспособности.

В основе устойчивости финансового состояния предприятия лежит соотношением между стоимостью материально – производственных запасов и затрат и источниками их формирования ( собственными и заемными )

Различают 4 типа финансовой устойчивости предприятия:

  1. Абсолютная финансовая устойчивость
  2. Нормальная устойчивость финансового состояния, обеспечивающая платежеспособность
  3. Неустойчивое финансовое состояние
  4. Кризисное финансовое состояние

Тип финансовой устойчивости

Используемые источники покрытия затрат

Краткая характеристика

Абсолютная финансовая устойчивость

Собственные оборотные средства

Высокая платежеспособность; предприятия не зависит от кредиторов

Нормальная финансовая устойчивость

Собственный оборотный капитал плюс долгосрочные кредиты

Нормальная платежеспособность; эффективная производственная деятельность

Неустойчивое финансовое положение

Собственный оборотный капитал плюс долгосрочные и краткосрочные кредиты и займы

Нарушение платежеспособности; привлечение заемных средств; возможность улучшения ситуации

Кризисное финансовое Состояние

Все возможные источники покрытия затрат

Предприятие неплатежеспособно и находится на грани банкротства

Определение типа финансовой устойчивости.

Показатели

2014 год

2015 год

1. СК

-646716

2782786

2. Внеоборотные активы

6159473

12722991

3. Собственные оборотные средства

-6806189

- 9940205

4. Долгосрочные кредиты и заемные средства

11802779

18097070

5. Собственные долгосрочные источники формирования запасов и затрат

4996590

8156865

6. Краткосрочные кредиты и заемные средства

3119223

3848060

7. Общая величина основных источников формирования запасов и затрат

8115813

12004925

8. Общая величина запасов и затрат

512086

1236827

9. Излишек или недостаток собственных оборотных средств

- 7318275

- 11177032

10. Излишек или недостаток долгосрочных источников формирования запасов и затрат

4484504

6920038

11. Излишек или недостаток общей величины основных источников формирования запасов и затрат

7603727

10768098

12. Трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации

(0;1;1)

(0;1;1)

Вывод:

2014 год - нормальная финансовая устойчивость

2015 год - нормальная финансовая устойчивость

Анализ ликвидности баланса

Под ликвидностью какого-либо актива понимают его способность трансформироваться в денежные средства, а степень ликвидности определяется продолжительностью временного периода, в течение которого эта трансформация может быть осуществлена. Чем короче период, тем выше ликвидность данного вида активов. Говоря о ликвидности предприятия, имеют в виду наличие у него оборотных средств объемом теоретически достаточном для погашения краткосрочных обязательств хотя бы и с нарушением сроков погашения, предусмотренных контрактами. По существу ликвидность предприятия означает ликвидность его баланса.

Потребность в анализе ликвидности баланса возникает в условиях рынка в связи с усилением финансовых ограничений и необходимостью оценки кредитоспособности: предприятия. Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств компании активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств. Ликвидность активов - величина, обратная ликвидности баланса по времени превращения активов в денежные средства. Чем меньше требуется времени, чтобы данный вид активов обрел денежную форму, тем выше его ликвидность. Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.

В зависимости от степени ликвидности, т.е. скорости превращения в денежные средства, активы разделяются на следующие группы:

А1. Наиболее ликвидные активы – денежные средства предприятия и краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги) (d):

А1 =d,

А2. Быстро реализуемые активы – дебиторская задолженность сроком погашения в течение 12 месяцев (га):

А2 = га,

A3. Медленно реализуемые активы – оборотные активы, включающие запасы (Z) за исключением расходов будущих периодов (Sf), а также налог на добавленную стоимость (НДС), дебиторскую задолженность сроком погашения свыше 12 месяцев (г), долгосрочные финансовые вложения, уменьшенные на величину вложений в уставные фонды других предприятий, (FT) и прочие оборотные активы (ПОА):

A3 = (ZSf) + НДС + г –FT – ПОА,

А4. Трудно реализуемые активы – статьи первого раздела актива баланса «Внеоборотные активы» (F) за исключением статей данного раздела, включенных в предыдущую группу. Поскольку из первого раздела актива баланса вычитается только часть суммы, отраженной по статье «Долгосрочные финансовые вложения», в состав трудно реализуемых активов включаются вложения в уставные фонды других предприятий:

A4 =FFT,

Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты:

П1. Наиболее срочные обязательства – кредиторская задолженность, расчеты по дивидендам и прочие краткосрочные пассивы (г*):

П1 = г*,

П2. Краткосрочные пассивы – краткосрочные кредиты и заемные средства (К1):

П2 = К1,

ПЗ. Долгосрочные пассивы – долгосрочные кредиты и заемные средства (Кт):

ПЗ = КТ,

П4. Постоянные или устойчивые пассивы – прежде всего статьи четвертого раздела пассива баланса. Если у предприятия имеются убытки (У), то они вычитаются из данного раздела баланса (Ис). Для сохранения баланса актива и пассива итог группы П4 уменьшается на сумму расходов будущих периодов (Sf) и увеличивается на суммы доходов будущих периодов (Df), фондов потребления (Ф), резервов предстоящих расходов и платежей (Рп):

П4 = Ис – У –Sf +Df +Ф + Рп

Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги введенных групп по активу и пассиву. Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения:

А1 > П1

А2 > П2

A3 > ПЗ

А4 < П4

Если выполняются первые три неравенства (равенства) в данной системе, то это влечет выполнение и четвертого неравенства (равенства), поэтому практически существенным является сопоставление первых трех групп по активу и пассиву. Четвертое неравенство (равенство) носит балансирующий характер и в то же время имеет глубокий экономический смысл: его выполнение свидетельствует о соблюдении минимального условия финансовой устойчивости – наличии у предприятия собственных оборотных средств. В случае, когда одно или несколько неравенств системы имеют знак, противоположный зафиксированному в оптимальном варианте, ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной. При этом недостаток средств по одной группе активов компенсируется их избытком по другой группе в стоимостной оценке. В реальной же платежной ситуации менее ликвидные активы не могут замещать более ликвидные. Проанализируем ликвидность баланса предприятия.

2014 год

Активы

По степени ликвидности

Сравнение

Пассивы

По степени погашения

Показатель

Составляющие

----------------

Показатель

Составляющие

А1

Наиболее срочные активы

4011417

П1

Наиболее срочные обязательства

1307251

А2

Быстрореализуемые активы

3585002

П2 краткосрочные пассивы

1810912

А3

Медленно реализуемые активы

512086

П3

Долгосрочные пассивы

11802779

А4

Трудно реализуемые активы

6159473

П4

Постоянные пассивы

- 646716

Вывод 2014 год: баланс не ликвиден

2015 год

Активы

По степени ликвидности

Сравнение

Пассивы

По степени погашения

Показатель

Составляющие

----------------

Показатель

Составляющие

А1

Наиболее срочные активы

5755610

П1

Наиболее срочные обязательства

1753131

А2

Быстрореализуемые активы

1939211

П2 краткосрочные пассивы

2092853

А3

Медленно реализуемые активы

1236827

П3

Долгосрочные пассивы

2771518

А4

Трудно реализуемые активы

12722991

П4

Постоянные пассивы

2782786

Вывод 2015 год: баланс не ликвиден

Анализ финансовых коэффициентов

Показатели платежеспособности

Платежеспособность означает наличие у предприятия денежных средств и их эквивалентов, достаточных для расчетов по кредиторской задолженности, требующей немедленного погашения. Таким образом, основными признаками платежеспособности являются:

а) наличие в достаточном объеме средств на расчетном счете;

б) отсутствие просроченной кредиторской задолженности.

Показатель

Формула

Норматив

Описание

1. Коэффициент абсолютной платежеспособности

А1\П1+П2

Показывает, какую часть кредиторской задолженности предприятие может погасить немедленно

2. Коэффициент быстрой платежеспособности

(А1+А2)\(П1+П2)

Показывает, насколько ликвидные средства предприятия покрывают его краткосрочную задолженность

3. Коэффициент текущей платежеспособности

(А1+А2+А3)\(П1+П2)

Показывает, достаточно ли у предприятия средств, которые могут быть использованы им для погашения своих краткосрочных обязательств в течении года.

4. Коэффициент общей платежеспособности

(А1+А2+А3)\(П1+П2+П3)

Показывает отношение суммы всех ликвидных средств предприятия к сумме всех платежных обязательств

Коэффициент абсолютной платежеспособности

Кабс.ликв. = А1\(П1+П2)

2014

4011417\(1307251+1810912) = 1,29

2015

5755610\(1753131+2092853) = 1,50

Коэффициент быстрой платежеспособности

Кбыстр..ликв. = (А1+А2)\(П1+П2)

2014

(4011417+3585002)\(1307251+1810912) = 2,44

2015

(5755610+1939211)\(1753131+2092853) = 2

Коэффициент текущей платежеспособности

Ктек.ликв. = (А1+А2+А3)\

(П1+П2)

2014

(4011417+3585002+512086)\(1307251+1810912) = 2,6

2015

(5755610+1939211+1236827)\(1753131+2092853) =2,32

Коэффициент общей платежеспособности

Кобщей..ликв. = А1\(П1+П2)

2014

(4011417+3585002+512086)\(1307251+1810912+11802779) = 0,54

2015

(5755610+1939211+1236827)\(1753131+2092853+2771518) = 1,35

Сводные таблицы коэффициентов платежеспособности

Коэффициенты платежеспособности на 2015 год

Показатель

Значение показателя

Изменение

Норматив

Н.г.

К.г.

Коэффициент абсолютной платежеспособности

1,29

1,5

0,21

Коэффициент быстрой платежеспособности

2,44

2

-0,44

Коэффициент текущей платежеспособности

2,6

2,32

-0,28

Коэффициент общей платежеспособности

0,54

1,35

0,81

Диаграммы динамики коэффициентов платежеспособности

Динамика коэффициентов платежеспособности на 2015 год

Динамика показателей платежеспособности за период с начала 2014 по конец 2015 гг.

К 2015 году Кбыст.плат. и Ктек.плат. снижаются, но остаются в зоне нормативных значений. Кабс.плат. не соответствует нормативным значениям, но на протяжении всего периода растет и уже довольно близко приблизился к нормативу. К.общ.плат.в 2015 году демонстрирует резкий рост.

Коэффициенты восстановления ( утраты ) платежеспособности.

Для прогноза изменения платежеспособности предприятия установлен Квосст.плат., который характеризует наличие реальной возможности у предприятия восстановить, либо утратить свою платежеспособность в течении определенного периода.

    Квосст.плат. находится как отношение расчетного Ктек.ликв. к его установленному значению. Расчетный Ктек.ликв. определяется как сумма фактического значения Ктек.ликв. на конец отчетного периода и изменения значения этого коэффициента между окончанием и началом отчетного периода в пересчете на установленный период восстановления ( утраты ) платежеспособности.

  Если значение коэффициента составляет менее единицы, то это свидетельствует об отсутствии у предприятия реальной возможности восстановить платежеспособность в ближайшее время.

Коэффициент восстановления платежеспособности на конец 2015 года:

Квп. = (2,32+0,5*(2,32-2,6))/2 = 1,09

На основании полученных данных можно сделатьвывод, что предприятие способно восстановить платежеспособность.

Показатели рыночной устойчивости

Показатели рыночной устойчивости – это финансовые коэффициенты, показывающие способность предприятия функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов в изменяющейся внутренней и внешней среде, а также постоянную платежеспособность и  инвестиционную привлекательность в границах допустимого уровня риска.

Показатель

Формула

Нормативное значение

Описание

К автономии

СК/Валюта баланса

Показывает удельный весь собственных средств в общей валюте баланса

К финансовой неустойчивости

СК+ДО/Общая величина источников средств предприятия

0,8-0,9

Если  – тревожное состояние

Показывает, какая часть актива финансируется за счет устойчивых пассивов

К маневренности

Собственные оборотные средства/СК

Показывает, какая часть источников собственных средств находится в мобильной форме

К обеспеченности запасов собственными средствами

Собственные оборотные средства/запасы

0,6-0,8

Показывает, какая часть запасов формируется за счет собственных источников

К обеспеченности собственными оборотными средствами

Собственные оборотные средства/активы

Показывает степень обеспеченности собственными оборотными средствами

Коэффициенты платежеспособности

Коэффициент автономии

Кавт = 1300/валюта баланса

2014

-646716/14275286 = -0,045

2015

2782786/24727916 = 0,11

Коэффициент финансовой неустойчивости

Кфин.неуст. =

(1300+1400)/ валюта баланса

2014

-646716+11802779/14275286 = 0,78

2015

2782786+18097070/24727916 = 0,84

Коэффициент маневренности

Кманевр. = (1300-1100)/1300

2014

-646716-6159473/-646716 = 10,5

2015

2782786-12722991/2782786 = -3,57

Коэффициент обеспеченности запасов собственными средствами

Коб.зап.соб.ср. =

(1300-1100)/1200

2014

-646716-6159473/8115813 = -0,84

2015

2782786-12722991/12004925 = -0,83

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами

Коб.с.о.с. = (1300-190)/(1210+1220)

2014

-646716-6159473/(512086) = -13,29

2015

2782786-12722991/(1236827) = -8,04

Сводные таблицы коэффициентов рыночной устойчивости

Коэффициенты рыночной устойчивости за 2015 год

Наименование показателя

Значения

Изменение

Норматив

Н.г.

К.г.

К автономии

-0,045

0,11

0,155

К фин. Неустойчивости

0,78

0,84

0,06

0,8-0,9

Если  – тревожное состояние

К маневренности

10,5

-3,57

-14,07

К обеспеченности запасов собственными средствами

-0,84

-0,83

0,01

0,6-0,8

К обеспеченности собственными оборотными средствами

-13,29

-8,04

5,25

Диаграммы динамики коэффициентов рыночной устройчивости

Динамика показателей рыночной устойчивости за период с конца 2014 по конец 2015 гг.

За период с конца 2014 года по конец 2015 года наблюдается рост коэффициентов рын.уст. за исключением Кманевренности.. Кманевренности соответствует нормативным значениям до 2015года, в конце 2015 года Кманевренности резко снижается и становится ниже норматива, что свидетельствует о недостаточно эффективном использовании собственных средств для финансирования текущей деятельности. Ко.с.о.ср. растет в конце 2015 года и постепенно приближается в нормативному значению.

К.о.з.с.ср. снижается на протяжении всего периода, что свидетельствует о недостаточности собственных источников формирования запасов.

Показатели оборачиваемости

- это финансовые коэффициенты, показывающие интенсивность использования определенных активов или обязательств. Коэффициенты оборачиваемости выступают показателями деловой активности предприятия

Показатель

Формула

Описание

К оборачиваемости активов

Выручка от реализации/активы

Показывает интенсивность использования предприятием всей совокупности имеющихся активов

К оборачиваемости мобильных средств

Выручка от реализации/оборотные средства

Показывает скорость оборота всех оборотных средств

К оборачиваемости запасов

Выручка от реализации/запасы

Показывает, сколько раз в среднем продаются запасы предприятия в некоторый период времени

К оборачиваемости готовой продукции

Выручка от реализации/готовая продукция

Показывает, сколько раз в среднем продается готовая продукция предприятия

К оборачиваемости дебиторской задолженности

Выручка от реализации/дебиторская задолженность

Показывает, сколько раз собирается дебиторская задолженность в течении отчетного периода

Средний срок оборота дебиторской задолженности

365/Кобор.деб.зад.

Средник срок погашения дебиторской задолженности

К оборачиваемости кредиторской задолженности

Выручка от реализации/кредиторская задолженность

Показывает расширение или снижение коммерческого кредита предоставленного предприятию

Средний срок оборота кредиторской задолженности

365/кобор.кред.зад.

Показывает средник срок погашения кредиторской задолженности

К фондоотдачи

Выручка от реализации/ОС

Показывает эффективность использования только ОС

К отдачи собственного капитала

Выручка от реализации/СК

Показывает скорость оборота СК

Коэффициент оборачиваемости активов

Коб.а. = (2110/(1100+1200)

2014

1564137/(6159473+8115813) = 0.11

2015

2061094/(12722991+12004925) = 0.08

Коэффициент оборачиваемости мобильных средств

Коб.моб.ср. = 2110/1200

2014

1564137/(8115813) =0,19

2015

2061094/(12004925) =0,17

Коэффициент оборачиваемости запасов

Коб.зап. = 2110/(1210+1220)

2014

1564137/302062+210024 = 3,05

2015

2061094/302555+934272 = 1,67

Коэффициент оборачиваемости готовой продукции

Коб.гот.прод. = 2110/0

2014

1564137/0 = 0

2015

2061094/0 = 0

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности

Коб.деб.зад. = 2110/1230

2014

1564137/3585002 = 0,44

2015

2061094/1939211 = 1,06

Средний срок дебиторской задолженности

Средний срок оборота дебзад. = 365/Коб.деб.зад.

2014

365/0,44 = 829,55

2015

365/1,06 = 344,34

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности

Коб.кред.зад. = 2110/1520

2014

1564137/1307251 = 1,2

2015

2061094/1753131 = 1,18

Средний срок оборота кредиторской задолженности

Средний срок оборота кред.зад. = 365/коб.кред.зад.

2014

365/1,2 = 304,17

2015

365/1,18 = 309,32

Коэффициент фондоотдачи

Кфондоотдачи. = 2110/1150

2014

1564137/1041778 = 1,5

2015

2061094/3676964 = 0,56

Коэффициент отдачи собственного капитала

Котдачи соб.кап.. = 2110/1300

2014

1564137/-646716 = -2,42

2015

2061094/2782786 = 0,74

Коэффициенты оборачиваемости на 2015 год

Показатель

Значения

Изменение

Тенденция

Н.г.

К.г.

К оборачиваемости активов

0,11

0,08

-0,03

К оборачиваемости мобильных средств

0,19

0,17

-0,02

К оборачиваемости запасов

3,05

1,67

-1,38

К оборачиваемости готовой продукции

0

0

0

К оборачиваемости дебиторской задолженности

0,44

1,06

0,62

Средний срок оборота дебиторской задолженности

829,55

344,34

-485,21

К оборачиваемости кредиторской задолженности

1,2

1,18

-0,02

Средний срок оборота кредиторской задолженности

304,17

309,32

5,15

К фондоотдачи

1,5

0,56

-0,94

К отдачи собственного капитала

-2,42

0,74

3,16

Динамика показателей оборачиваемости за период с конца 2014 года по конец 2015 года.

(за исключением среднего срока оборота дебиторской и кредиторской задолженностей )

Динамика среднего срока оборота дебиторской и кредиторской задолженностей в период с начала 2013 года по конец 2015 года

За период с конца 2014 года по конец 2015 года наблюдается снижение коэффициентов оборачиваемости , за исключением Котдачи собственного капитала и Кобор.деб.зад.. Такая негативная тенденция может свидетельствовать о снижении деловой активности предприятия. Коэффициенты оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности растут, в следствии чего снижаются средние сроки оборота кредиторской и дебиторской задолженностей, а также коэффициент дебиторской задолженности показывает резкий рост по сравнению с коэффициентом кредиторской задолженности, что носит позитивный характер.

Показатели рентабельности

Показатели рентабельности – это финансовые коэффициенты, характеризующие интенсивность использования различных ресурсов, используемых предприятием.

Показатель

Формула

Описание

Рентабельность продаж

Прибыль от реал./выручка

Показывает, сколько прибыли приходится на единицу реализованной продукции

Рентабельность активов

Балансовая прибыль/валюта баланса

Показывает эффективность использования всего имущества предприятия

Рентабельность внеоборотных активов

Балансовая прибыль/внеоборотные активы

Показывает эффективность использования внеоборотных активов

Рентабельность продукции

Прибыль от реализации/все затраты

Показывает сколько прибыли приходится на 1 рубль затрат

Рентабельность СК

Балансовая прибыль/СК

Показывает эффективность использования СК

Период окупаемости СК

СК/балансовая прибыль

Период времени, в течении которого полностью окупятся средства , вложенные в предприятие

Рентабельность перманентного капитала

Балансовая прибыль/СК+долгосрочные кредиты и займы

Показывает эффективность использования капитала, вложенного в деятельность предприятия на длительный срок

Рентабельность продаж

Крент.прод. = 2200/2110

2014

-226893/1564137 = -0,15

2015

-71110/2061094 = -0,03

Рентабельность активов

Крент.акт.. = 2300/1700

2014

-294907/14275286 = -0,02

2015

908731/24727916 = 0,04

Рентабельность внеоборотных активов

Крент.внеоб.акт.. = 2300/1100

2014

-294907/6159473 = -0,05

2015

908731/12722991 = 0,07

Рентабельность продукции

Крент.прод. = 2200/(2120+2210+2220)

2014

-226893/(1451411+30212+309407) = -0,13

2015

-71110/(1597152+45675+489377) = 0,03

Рентабельность СК

Крент.СК.. = 2300/1300

2014

-294907/-646716 = 0,46

2015

908731/2782786 = 0,33

Период окупаемости СК

Кпериод окуп..СК.. = 1300/2300

2014

-646716 /-294907 = 2,19

2015

2782786/908731 = 3,06

Рентабельность перманентного капитала

Крент.перм.кап. = 2300/(1300+1400)

2014

-294907/(-646716+11802779) = -0,03

2015

908731/(2782786+18097070) = 0,04

Коэффициенты рентабельности на 2015 год

Показатель

Значения

Изменение

Тенденция

Н.г.

К.г.

Рентабельность продаж

-0,15

-0,03

0,12

Рентабельность активов

-0,02

0,04

0,06

Рентабельность внеоборотных активов

-0,05

0,07

0,12

Рентабельность продукции

-0,13

0,03

0,16

Рентабельность СК

0,46

0,33

-0,13

Период окупаемости СК

2,19

3,06

0,87

Рентабельность перманентного капитала

-0,03

0,04

0,07

Динамика рентабельности на 2015 год

Динамика показателей рентабельности

За период с конца 2014 года по конец 2013 года наблюдается снижение рентабельности СК. Остальные показатели рентабельности растут, такая положительная тенденция может свидетельствовать об достаточно интенсивном использовании различных ресурсов предприятия.

Диагностика банкротства

В целях своевременного выявления тенденций формирования неудовлетворительной структуры баланса у прибыльно работающего предприятия и принятия, предварительных мер, направленных на предотвращение банкротства, должен проводиться систематический экспресс-анализ финансового состояния предприятия при помощи модели Альтмана.

Оценим вероятность банкротства по двухфакторной модели Альтмана.

2014: Z =  – 0,3877 – 1,0736 * (8 115 813 / 3 119 223) + 0,579* (11 439 310/ -646 716) = – 0,3877 –2,793 + 10,241 = 7,835

2015: 2014: Z =  – 0,3877 – 1,0736 * (12 004 925/ 3 848 060) + 0,579* (18 097 070/ 2 782 786) = – 0,3877 – 3,349 + 3,765 = 3,762

Мы видим, что в 2014 году вероятность банкротства для ФСК «Лидер» присутствовала в высокой степени, в 2015 году финансовая ситуация стабилизировалась. Линия тренда указывает на снижение уровня риска перспективного банкротства предприятия в будущих периодах.

Пяти факторная модель Альтмана:

2014:

К1 =- 646 716  / 7137643

К1 = 0,09

К2 = - 676 716 / - 676 716

К2  = 1

К3 = 112 726 / 7137643

К3 = 0,015

К4 = 30000/ 7279266

К4 = 0,004

К5 =1 564 137 /7137643

К5 = 0,2

К = 0,717*0,09 + 0,847*1 + 3,107*0,015 + 0,42*0,004 + 0,995*0,2

К = 1,157

2015:

К1 =2 782 786 / 12363958

К1 = 0,22

К2 = 131 849 / 2 782 786

К2 = 0,05

К3 = 463 942 / 12363958

К3 = 0,037

К4 = 30000 / 9584545

К4 = 0,003

К5 = 2061094 /12363958

К5 = 0,17

К = 0,717*0,22 + 0,847*0,05 + 3,107*0,037 + 0,42*0,003 + 0,995*0,17

К = 0,3

По результатам проведенного на основании пятифакторной модели Альтмана, мы видим, что риск вероятности банкротства ООО ФСК «Лидер» в 2015 году отсутствует. Финансовое положение предприятия стабилизировалось.

Выводы по результатам финансового анализа

На основе проведенного анализа бухгалтерского баланса и отчета о прибылях и убытках можно сделать следующие выводы:

Положительная оценка:

Отрицательная оценка:

Результаты проведенного выше анализа на основе бухгалтерских документов ООО ФСК «Лидер» можно использовать для выявления резервов оптимизации финансовых ресурсов предприятия и обеспечения их сбалансированности на предстоящий период.

Оптимизация является одной из важнейших функций управления ресурсами, направленной на повышение их эффективности в будущем периоде.

Основными целями стабилизации финансового состояния в будущих периодах предприятия ООО ФСК «Лидер» являются:

В процессе анализа баланса  менеджмент организации сможет решить такие задачи, как выявление и реализацию скрытых резервов предприятия, спланировать финансовую политику в перспективе, в разрезе различной направленности. Сбалансированность финансовых ресурсов позволит ФСК «Лидер» существенно снизить влияние внешних и внутренних факторов негативного воздействия и сбалансировать финансовые потоки во времени и по объемам. Данные мероприятия должны привести в перспективе к увеличению объема чистого денежного потока организации. Финансовое прогнозирование, основанное на проведенном финансовом анализе показателей, позволяет построить долгосрочные финансовые прогнозы, акцентировавшись на повышение уровня прибыли и деятельности предприятия.

ООО ФСК «Лидер» рекомендуется усилить обеспечение контроля денежных потоков организации. Объектом данного контроля назначим выполнение плановых показателей по продаже недвижимости вUP-квартал «Сколковский», UP-квартал «Новое Тушино», «Новое Измайлово-2» как минимум на 10%.

Проведение таких мероприятий, как снижение постоянных и переменных издержек, проведение эффективной налоговой политики, не противоречащей законодательству,заключение долгосрочных контрактов с поставщиками сырья, материалов и комплектующих, предусматривающих скидки, отсрочки платежей и другие льготы, позволит повысить результативность финансовой политики ООО ФСК «Лидер».

Основными рекомендациями по совершенствованию управления денежными средствами для ООО ФСК «Лидер» являются:

Максимально четкое прогнозирование денежного потока, которое позволит организации снизить риски от колебания внешней среды, и реагировать на предстоящие изменения заранее. Данный фактор позволит организации в случае убытков не избегать или игнорировать их, а реализовать возможность их уменьшения.

Необходимо разработать объективный план притока и оттока денежных средств, что позволит отслеживать и анализировать финансовое состояние компании. Мобильно определять нехватку или излишек денежных средств до момента их возникновения.

С целью изыскания дополнительных денежных поступлений от основных средств необходимо провести глубокий анализ степени использования имущества организации. Определить перечень имущества, оборудования, не используемого в текущей хозяйственной деятельности с целью продажи или аренды.

Учитывая достаточно низкий уровень дебиторской задолженности предприятия, можно предположить одной из мер оптимизации замедление выплат денежных средств в краткосрочном периоде за счет следующих мероприятий:

В целях дальнейшего укрепления финансового положения ФСК «Лидер» предприятию необходимо выбрать комбинированную стратегию. Эта стратегия представляет собой любое сочетание рассмотренных альтернатив – ограниченного роста, роста и сокращения. Комбинированной стратегии придерживаются, как правило, крупные организации, которые активно функционируют в нескольких отраслях. Например, фирма может продать или ликвидировать одно из своих производств и взамен приобрести одно или несколько других.

Каждая базовая стратегия имеет множество альтернативных вариантов. Стратегия роста может осуществляться путем приобретения другой фирмы – внешний рост, или путем значительного расширения ассортимента выпускаемой продукции – внутренний рост. Базовые стратегии служат вариантами общей стратегии организации. Она наполняется конкретным содержанием в процессе доводки, который включает в себя:

Рекомендации

  1. Выделить подразделения компании, занимающиеся не ключевыми операциями в отдельные юридические лица. К таким подразделениям можно отнести – ремонтную и сервисную службу, транспортную службу и снабжение. Головной офис компании будет осуществлять управление выделенными подразделениями на основании отношений УК – подрядчик. В связи с данными реконструкциями произойдет оптимизация численности персонала, значительно сократятся накладные и непроизводственные расходы.
  2. Усилить развитие инновационного центра и проектно-конструкторского направления. Изучить и реализовать новые технологии строительства, способствующие сокращению материальных запасов и трудовых ресурсов.
  3. Наращивание производства за счет расширения имеющихся рынков сбыта, тем самым увеличение объемов выручки.
  4. Разработка принципиально новой маркетинговой стратегии, направленной на укрепление доверия к предприятию.
  5. Увеличение маневренности управления компаний путем создания управляющей компании.
  6. Разработка и реализация проектов с минимальным сроком окупаемости и более высокой рентабельностью.
  7. Запуск нового направления производства
  8. Сокращение накладных расходов.
  9. Автоматизация производства.
  10. Аудит производственных процессов.
  11. Сконцентрировать ресурсы предприятия на максимально выгодных проектах
  12. Коэффициент маневренности имеет тенденцию снижения, а в соответствии с прогнозом данная тенденция сохранится в будущих периодах. Это говорит о значительном снижении мобильности собственных средств ООО ФСК«Лидер» и снижении свободы в маневрировании этими средствам.

Заключение

В ходе работы были исследованы различные аспекты финансового состояния предприятия ООО ФСК «Лидер».

Мы выяснили, что: достаточность ресурсов для предприятия определяет его жизнедеятельность, дает возможность успешно вести свою финансово-хозяйственную деятельность в дальнейшем.

В данной работе уделено внимание теоретическим и практическим аспектам вопроса анализа финансовых ресурсов, а также источников их образования.

Изучив практические аспекты данного вопроса, установлено, что активы предприятия образуются за счет двух видов средств: собственных и заемных. Источником образования собственных средств является выручка от продаж, которая формирует валовой доход от продаж, формирует прибыль для целей налогообложения, в конечном итоге образует собственный капитал организации.

Мы выяснили, что компания обладает избыточными денежными средствами, как в 2014, так и в 2015 году. При этом в 2014 году степень покрытия текущих обязательств была значительно ниже, чем в 2015 году.

Рентабельность активов и рентабельность продаж ФСК «Лидер» к концу 2015 года выросла.

Все показатели рентабельности показывают высокую результативность управления денежными потоками ФСК «Лидер».

Согласно проведенному исследованию и результатам расчетов различных коэффициентов формируется вывод, что управление денежными потоками ФСК «Лидер» в 2015 году показывает большую эффективность, поскольку текущее состояние обеспечивает финансовое равновесие организации.

По результатам исследования, сделаны основные выводы об уровне финансовой устойчивости ООО ФСК «Лидер» и разработаны рекомендации для улучшения управления денежными потоками:

Список литературы и источников

1. Бахрамов Ю.М., Глухов В.В. Финансовый менеджмент: учебник для вузов. Стандарт третьего поколения / Ю.М. Бахрамов, В.В. Глухов. – СПб: Питер. – 2013. – 487 с.

2. Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Комплексный анализ бухгалтерской отчетности. - М.: ДИС, 2013. - 301 с.

3. Клочкова, Е. Н. Экономика предприятия / Е. Н. Клочкова, В. И. Кузнецов, Т. Е. Платонова. - М.: Юрайт, 2014. - 448 с.

4. Ковалев В.В. Финансовый анализ: методы и процедуры. - М.: Финансы и статистика, 2014. - 560 с.

5. Ковалев В.В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности. - М.: Финансы и статистика, 2012. - 511с.

6. Крум, Э.В. Экономика предприятия: Учебное пособие / Э.В. Крум. - Мн.: ТетраСистемс, 2013. - 192 c.

7. Любушин Н.П., Лещева В.Б., Дьякова В.Г. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия. - М.: Юнити-Дана, 2013. - 471 с.

8. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятий / Г.В. Савицкая. – М.: Экоперспектива, 2013. - 607 с.

9. Скляренко, В.К. Экономика предприятия: Учебное пособие / В.К. Скляренко, В.М. Прудников. - М.: НИЦ ИНФРА-М, 2013. - 192 c.

10. Финансовый менеджмент: теория и практика/ Под ред. Стояновой Е.С.- М.: Перспектива, 2003.- 332 с.

11. Финансы организаций (предприятий): учебник / Н.В.Колчина и др.; под ред. Н.В. Колчиной. – 5-е изд., перераб. и доп. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2013. – С.13.

12. Лытнева Н.А. Денежные средства // Бухгалтерский учет. – 2012. – №24 (декабрь). - С. 14-16.

13. Официальный сайт ФСК «Лидер» [Электронный ресурс] / Режим доступа:http://fsk-lider.ru/about/lider/

14. СБИС [Электронный ресурс] / Режим доступа:https://sbis.ru/contragents/7704569861/774501001

15.https://zachestnyibiznes.ru/company/ul/1057748137578_7704569861_OOO-FSK-LIDER/balance#

Приложение

Бухгалтерский баланс

за __________________ 2015 г.

Коды

Форма поОКУД

0710001

Дата (число, месяц, год)

ОрганизацияОБЩЕСТВО С ОГРАНИЧЕННОЙ ОТВЕТСТВЕННОСТЬЮ "ФИНАНСОВО-СТРОИТЕЛЬНАЯ КОРПОРАЦИЯ "ЛИДЕР"

по ОКПО

78511167

Идентификационный номер налогоплательщика

ИНН

7704569861

Вид экономической деятельности ______________________

поОКВЭД

70.12

Организационно-правовая форма/форма собственности  _______

поОКОПФ/ОКФС

12300

16

Единица измерения: (384 - тыс. руб., 385 - млн. руб.)

по ОКЕИ

384

Местонахождение (адрес) ___________________________________________________________________

Наименование показателя

Код

На отчетную дату отчетного периода

На 31 декабря предыдущего года

1

2

3

4

АКТИВ

I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ

Нематериальные активы

1110

9631

11021

Результаты исследований и разработок

1120

0

0

Нематериальные поисковые активы

1130

0

0

Материальные поисковые активы

1140

0

0

Основные средства

1150

3676964

1041778

Доходные вложения в материальные ценности

1160

2248

3312

Финансовые вложения

1170

5928344

3438767

Отложенные налоговые активы

1180

80746

176391

Прочие внеоборотные активы

1190

3025058

1488204

Итого по разделу I

1100

12722991

6159473

II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ

Запасы

1210

302555

302062

Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям

1220

934272

210024

Дебиторская задолженность

1230

1939211

3585002

Финансовые вложения (за исключением денежных эквивалентов)

1240

5702708

3874534

Денежные средства и денежные эквиваленты

1250

52902

136883

Прочие оборотные активы

1260

3073277

7308

Итого по разделу II

1200

12004925

8115813

БАЛАНС

1600

24727916

14275286

ПАССИВ

III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ

Уставный капитал (складочный капитал, уставный фонд, вклады товарищей)

1310

30000

30000

Собственные акции, выкупленные у акционеров

1320

(0)

(0)

Переоценка внеоборотных активов

1340

2620937

0

Добавочный капитал (без переоценки)

1350

0

0

Резервный капитал

1360

0

0

Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)

1370

131849

-676716

Итого по разделу III

1300

2782786

-646716

IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА

Заемные средства

1410

2771518

363469

Отложенные налоговые обязательства

1420

4521

0

Оценочные  обязательства

1430

0

0

Прочие обязательства

1450

15321031

11439310

Итого по разделу IV

1400

18097070

11802779

V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА

Заемные средства

1510

2092853

1810912

Кредиторская задолженность

1520

1753131

1307251

Доходы будущих периодов

1530

0

0

Оценочные обязательства

1540

2076

1060

Прочие обязательства

1550

0

0

Итого по разделу V

1500

3848060

3119223

БАЛАНС

1700

24727916

14275286

Отчет о прибылях и убытках

за __________________ 2015г.

Коды

Форма поОКУД

0710002

Дата (число, месяц, год)

ОрганизацияОБЩЕСТВО С ОГРАНИЧЕННОЙ ОТВЕТСТВЕННОСТЬЮ "ФИНАНСОВО-СТРОИТЕЛЬНАЯ КОРПОРАЦИЯ "ЛИДЕР"

по ОКПО

78511167

Идентификационный номер налогоплательщика

ИНН

7704569861

Вид экономической деятельности ____________________

поОКВЭД

70.12

Организационно-правовая форма/форма собственности  _

поОКОПФ/ОКФС

12300

16

Единица измерения: (384 - тыс. руб., 385 - млн. руб.)

по ОКЕИ

384

Наименование показателя(2)

Код

За отчетный период

За аналогичный период предыдущего года

1

2

3

4

Выручка

2110

2061094

1564137

Себестоимость продаж

2120

(1597152)

(1451411)

Валовая прибыль (убыток)

2100

463942

112726

Коммерческие расходы

2210

(45675)

(30212)

Управленческие расходы

2220

(489377)

(309407)

Прибыль (убыток) от продаж

2200

-71110

-226893

Доходы от участия в других организациях

2310

0

0

Проценты к получению

2320

1072916

514801

Проценты к уплате

2330

(319030)

(341227)

Прочие доходы

2340

1061970

150425

Прочие расходы

2350

(836015)

(392013)

Прибыль (убыток) до налогообложения

2300

908731

-294907

Текущий налог на прибыль

2410

(0)

(0)

в т.ч. постоянные налоговые обязательства (активы)

2421

81581

5775

Изменение отложенных налоговых обязательств

2430

4521

-6349

Изменение отложенных налоговых активов

2450

-95645

46857

Прочее

2460

0

0

Чистая прибыль (убыток)

2400

808565

-241701

СПРАВОЧНО

Результат от переоценки внеоборотных активов, не включаемый в чистую прибыль (убыток) периода

2510

2620937

0

Результат от прочих операций, не включаемый в чистую прибыль (убыток) периода

2520

0

0

Совокупный финансовый результат периода

2500

3429502

-241701

Примечание

Предоставление данных годовой бухгалтерской отчетности организаций осуществляется на основе образцов форм бухгалтерской отчетности, приведенных в приложении к приказу Министерства финансов РФ от 02.07.2010 № 66н, на основании первичных документов годовой бухгалтерской отчетности, представляемой организациями в органы государственной статистики.

В соответствии с "Положением по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в Российской Федерации", утвержденным приказом Минфина России от 29.07.98г № 34н (п.6) "Ответственность за организацию бухгалтерского учета в организации, соблюдение законодательства при выполнении хозяйственных операций несет руководитель организации".

Состав показателей годовой бухгалтерской отчетности из банка данных "Бухгалтерская отчетность организаций" (БД БОО), определенный Федеральной службой государственной статистики (Росстат)  для обработки в органах государственной статистики, отличается от состава показателей образцов форм, приведенных в Приложении к приказу Министерства финансов РФ от 02.07.2010 № 66н.

Некоммерческая организация именует раздел “Капитал и резервы” как раздел “Целевое финансирование”.

Некоммерческая организация вместо строки “Уставной капитал (складочный капитал, уставной фонд, вклады товарищей)” по коду 1310 включает строку “Паевый фонд”; вместо строки “Собственные акции” выкупленные у акционеров” по коду 1320 включает строку “Целевой капитал”; вместо строки “Добавочный капитал (без переоценки)” по коду 1350 включает строку “Целевые средства”; вместо строки “Резервный капитал” по коду 1360 включает строку “Фонд недвижимого и особо ценного движимого имущества”; вместо строки “Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)” по коду 1370 включает строку “ Резервный и иные целевые фонды”.

Выручка (форма № 2) отражается за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов.




Похожие работы, которые могут быть Вам интерестны.

1. Финансовая диагностика компании и установление категории финансовой устойчивости компании

2. Диагностика деятельности компании ООО «Сопрано»

3. Формирование положительного имиджа компании-работодателя на примере компании Intermedia

4. Финансовая система как объект финансовой политики

5. Анализ финансовой устойчивости предприятия

6. Анализ ликвидности и финансовой устойчивости ООО «Паскаль»

7. Рекомендации по повышению финансовой устойчивости ПАО «Трубчевскхлеб»

8. Анализ финансовой устойчивости ООО «Фирма Каштан»

9. Повышение финансовой устойчивости СКПК Алмазкредитсервис

10. Анализ финансовой устойчивости ЗАО имени Кирова