Анализ финансового состояния ООО «Сузунский молочный комбинат»



Содержание

Введение

Актуальность исследования. Прибыль - одна из важнейших и самых сложных экономических категорий, занимающая одно из центральных мест среди инструментов управления экономикой. Значение прибыли в условиях рынка настолько велико, что К.Р. Макконнелл и С. Брю называют ее первичным движителем капиталистической экономики. Можно сказать, что стремление к получению прибыли - это выражение основного принципа рационального поведения в экономике - достижения максимальных результатов при минимальных затратах, так как прибыль в самом общем виде и есть разница между полученными доходами и совокупными издержками (а точнее, превышение первых над вторыми, поскольку прибыль, имеющую отрицательное значение, обычно называют убытком; в дальнейшем и положительная, и отрицательная разница между доходами и издержками будет определяться как прибыль, если логика изложения не потребует конкретного уточнения).

Финансовые результаты деятельности предприятия характеризуются суммой полученной прибыли и уровнем рентабельности. Прибыль предприятия получают главным образом от реализации продукции, а также от других видов деятельности (сдача в аренду основных фондов, коммерческая деятельность на фондовом и валютных биржах и т.д.).

Объем реализации и величина прибыли, уровень рентабельности зависят от производственной, снабженческой, сбытовой и коммерческой деятельности предприятия, иначе говоря, эти показатели характеризуют все стороны хозяйствования.

1. Анализ качества прибыли.

1.1. Понятие, состав и виды прибыли.

Прибыль - это часть чистого дохода, созданного в процессе производства и реализованного в сфере обращения, который непосредственно получают предприятия. Только после продажи продукции чистый доход получает форму прибыли. Количественно она представляет собой разность между выручкой (после уплаты налога на добавленную стоимость, акцизного налога и других отчислений из выручки в бюджетные и не бюджетные фонды) и полной себестоимостью реализованной продукции. Значит, чем больше предприятие реализует рентабельной продукции, тем больше получит прибыли, тем лучше его финансовое состояние. Поэтому финансовые результаты деятельности следует изучать в тесной связи с использованием и реализацией продукции.

Экономическая сущность прибыли является одной из сложных и дискуссионных проблем в современной экономической теории.

С экономической точки зрения прибыль - это разность между денежными поступлениями и денежными выплатами — Туревский, И.С. Экономика отрасли / И.С. Туревский. М.: ИД «ФОРУМ» - ИНФРА-М, 2007.. С хозяйственной точки зрения прибыль - это разность между имущественным состоянием предприятия на конец и начало отчетного периода. Прибылью считается превышение доходов над расходами. Обратное положение называется убытком.

Прибыль  – важнейшая финансовая категория, призванная отражать финансовый результат хозяйственной деятельности предприятия.

Общий финансовый результат хозяйственной деятельности в бухгалтерском учете определяется на счете прибылей и убытков путем подсчета и балансирования всех прибылей  и убытков за отчетный период.

Хозяйственные операции на счете прибылей и убытков отражаются по накопительному принципу, т.е. нарастающим итогом с начала отчетного периода.

Другим принципом определения финансовых результатов является использование метода начисления. По этой причине прибыль (убыток), показанные в отчете о финансовых результатах, не  отражают реального притока  денежных средств предприятия в результате его хозяйственной деятельности. Для восстановления реальной картины о величине финансового результата деятельности предприятия как приросте (или уменьшении) стоимости его капитала, образовавшегося в процессе его хозяйственной деятельности за отчетный период, необходимы дополнительные корректирующие расчеты.

На счете прибылей и убытков финансовые результаты деятельности предприятия отражаются в двух формах:

  • как результаты (прибыль или убыток) от  реализации продукции, работ, услуг, материалов и иного имущества, с предварительным выявлением их на отдельных счетах реализации;
  • как результаты, не связанные непосредственно с процессом реализации, так называемые внереализационные доходы (прибыли) и потери (убытки). Внереализационные доходы и потери прямо отражаются по кредиту и дебету счета Прибылей и убытков без предварительной записи на каких-либо других счетах.

Основными показателями прибыли являются:

  • общая прибыль (убыток) отчетного периода -  балансовая прибыль (убыток);
  • прибыль (убыток) от реализации продукции (работ, услуг);
  • прибыль от финансовой деятельности;
  • прибыль (убыток) от прочих внереализационных операций;
  • налогооблагаемая прибыль;
  • чистая прибыль.

Балансовая прибыль (убыток) представляет собой сумму прибыли (убытка) от реализации продукции, финансовой деятельности и доходов от прочих внереализационных операций, уменьшенных на сумму расходов по этим операциям — Чуев И.Н., Чечевицина Л.Н. ЭКОНОМИКА ПРЕДПРИЯТИЯ: Учебник. – 3-е изд., перераб. и доп., 2006. – 416 с..

Прибыль (убыток) от реализации продукции (работ, услуг) определяется как разница между выручкой от реализации продукции в действующих ценах без НДС, спецналога  и акцизов  и затратами на  ее  производство и реализацию.

Прибыль (убыток) от финансовой деятельности и от прочих внереализационных операций определяется как результат  по операциям, отражаемым на   счетах 47 «Реализация и прочее выбытие основных средств»  и  48 «Реализация прочих активов», а также как разница между общей суммой полученных и уплаченных:

  • штрафов, пени и неустоек и других экономических санкций;
  • процентов, полученных по суммам средств, числящихся на счетах предприятия;
  • курсовых разниц по валютным счетам и по операциям в иностранной валюте;
  • прибылей и убытков прошлых лет, выявленных в отчетном году;
  • убытков от стихийных бедствий;
  • потерь от списания долгов и дебиторской задолженности;
  • поступлений долгов, ранее списанных как безнадежные;
  • прочих доходов, потерь и расходов, относимых в соответствии с действующим законодательством на счет прибылей и убытков. При этом суммы, внесенные в бюджет в виде санкций в соответствии с законодательством Российской Федерации, в состав расходов от внереализационных операций не включаются, а относятся на уменьшение чистой прибыли, т.е. прибыли, остающейся в распоряжении предприятия после уплаты налога на прибыль.

Налогооблагаемая прибыль определяется специальным расчетом. Она равна балансовой прибыли, уменьшенной на сумму:

  • отчислений в резервный и другиеаналогичныефонды, создание которых предусмотрено законодательством (до достижения размеров этих фондов не более 25% уставного фонда, но не свыше 50% прибыли, подлежащей налогообложению);
  • рентных платежей в бюджет;
  • доходов по ценным бумагам иот долевого участия в деятельности других предприятий;
  • доходов от казино, видеосалонов и пр.;
  • прибыли от страховой деятельности;
  • прибыли от отдельных банковских операцийи сделок;
  • курсовой разницы, образовавшейся в результате изменения курса рубля по отношению к котируемым Центральным банком Российской Федерации иностранным валютам;
  • прибыли от производства и реализации производственной сельскохозяйственной и охотохозяйственной продукции.

Чистая прибыль предприятия, т.е. прибыль, остающаяся в его распоряжении, определяется как разность между балансовой прибылью и суммой налогов на прибыль, рентных платежей, налога на экспорт и  импорт.Чистая прибыль направляется на производственное развитие, социальное развитие, материальное поощрение работников, создание резервного фонда, уплате в бюджет экономических санкций, связанных с нарушением предприятием действующего законодательства, на благотворительные  и другие цели.

Неотъемлемым признаком рыночной экономики является появление консолидированной прибыли. Консолидированная прибыль – это прибыль, сводная по бухгалтерской отчетности о  деятельности и финансовых результатах материнских и дочерних предприятий. Консолидированная бухгалтерская отчетность представляет собой объединение отчетности двух и более хозяйствующих субъектов, находящихся в определенных юридических и финансово-хозяйственных взаимоотношениях. Необходимость консолидации определяется экономической целесообразностью. Предпринимателям выгодно вместо одной крупной фирмы создавать несколько более мелких предприятий, юридически самостоятельных, но экономически взаимосвязанных, т.к. в этом случае может быть получена экономия на налоговых платежах. Кроме того, в связи с дроблением и ограничением юридической ответственности по обязательствам снижается степень риска в ведении бизнеса, достигается большая мобильность в освоении новых форм вложения капитала и рынков сбыта.

Прибыль от реализации продукции (товаров, работ. услуг) представляет собой разницу между выручкой от реализации продукции  без НДС, спецналога, акцизов, экспортных тарифов, и затратами на производство и реализацию, включаемыми в себестоимость продукции.

Выручка от реализации продукции определяется либо по мере ее оплаты либо по мере отгрузки товаров (продукции, работ, услуг) и предъявления покупателю расчетных документов. Метод определения выручки от реализации продукции устанавливается предприятием на длительный срок исходя из условий хозяйствования и заключения договоров. В отраслях сферы товарного обращения (торговля, общественное питание) вместо категории «выручка от реализации продукции» используется категория «товарооборот». Сущность товарооборота составляют экономические отношения, связанные  с обменом денежных доходов на товары в порядке купли-продажи. В зарубежной практике вместо термина «выручка» зачастую используют термин «валовой доход». Однако это очень широкая трактовка данного термина.  Валовой  доход как экономическая категория выражает собой вновь созданную стоимость, или чистую продукцию хозяйствующего субъекта. В практике планирования и учета в торговле под валовым доходом понимается сумма торговых надбавок (скидок); в общественном питании  -  сумма торговых набавок (скидок) и наценок.

Себестоимость продукции представляет собой стоимостную оценку используемых в процессе производства продукции природных ресурсов, сырья, материалов, топлива, энергии, основных фондов, трудовых ресурсов, а также других затрат на ее производство и реализацию.

1.2. методы анализа прибыли

Обобщающая оценка финансового состояния предприятия достигается на основе таких результативных показателей, как прибыль и рентабельность.

Анализ формирования и использования прибыли предполагает следующие этапы:

Анализ состава и динамики балансовой прибыли.

Анализ финансовых результатов от обычных видов деятельности.

Анализ уровня среднереализационных цен.

Анализ финансовых результатов от прочих видов деятельности.

Анализ рентабельности деятельности предприятия.

Анализ распределения и использования прибыли. — Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. М.: ИП «Экоперспектива», 2005 с. 267

Источники информации: накладные на отгрузку продукции, данные аналитического бухгалтерского учета по счету продаж и счетам "Прибыли и убытки", "Нераспределенная прибыль, непокрытый убыток", форма бухгалтерской отчетности №2 "Отчет о прибылях и убытках", данные финансового плана.

В анализе используются следующие показатели прибыли: балансовая прибыль, налогооблагаемая прибыль, чистая прибыль.

Балансовая прибыль включает в себя прибыль от обычных видов деятельности, финансовые результаты от операционных и внереализационных операций и чрезвычайных обстоятельств.

В процессе анализа необходимо изучить состав прибыли от обычной деятельности, ее структуру, динамику и выполнение плана за отчетный год. При изучении динамики прибыли необходимо учитывать инфляционные факторы изменения ее суммы.

Для этого выручку необходимо скорректировать на средневзвешенный рост цен на продукцию предприятия в среднем по отрасли, а себестоимость товаров, продукции (работ, услуг) уменьшить на их прирост в результате повышения цен на потребленные ресурсы за анализируемый период.

Основную часть прибыли предприятия получают от обычных видов деятельности, к которой относят прибыль от продаж продукции (работ, услуг).

Прибыль от продаж продукции в целом по предприятию зависит от четырех факторов первого уровня соподчиненности: объема продаж продукции (VРП); ее структуры (УДi); себестоимости (Зi) и уровня среднереализационных цен (Цi).

Объем продаж продукции может оказывать положительное и отрицательное влияние на сумму прибыли. Увеличение объема продаж рентабельной продукции приводит к пропорциональному увеличению прибыли. Если же продукция является убыточной, то при увеличении объема продаж происходит уменьшение суммы прибыли.

Структура товарной продукции может оказывать как положительное, так и отрицательное влияние на сумму прибыли. Если увеличится доля более рентабельных видов продукции в общем объеме ее реализации, то сумма прибыли возрастет, и наоборот, при увеличении удельного веса низкорентабельной или убыточной продукции общая сумма прибыли уменьшится.

Себестоимость продукции и прибыль находятся в обратно пропорциональной зависимости: при увеличении уровня цен сумма прибыли возрастает и наоборот. В себестоимость приобретенной продукции включаются стоимость приобретения, расходы по доставке, хранению, реализации и другие аналогичные расходы. По основным средствам, иному имуществу, по которым начисляется износ, принимается их остаточная стоимость. Сума выручки, полученная от таких видов сделок, определяется предприятием на основании расчетов, которые представляются в налоговый орган по месту нахождения предприятия одновременно с бухгалтерской отчетностью и расчетом по налогу на прибыль.

Расчет влияния этих факторов на сумму прибыли можно выполнить способом цепных подстановок, последовательно заменяя плановую величину каждого фактора фактической величиной.

Изменение суммы прибыли за счет:

Сначала нужно найти сумму прибыли при фактическом объеме продаж и плановой величине остальных факторов. Для этого следует рассчитать процент выполнения плана по объему продаж продукции, а затем плановую сумму прибыли скорректировать на этот процент.

Выполнение плана по объему продаж исчисляют сопоставлением фактического объема реализации с плановым в натуральном (если продукция однородна), условно-натуральном и в стоимостном выражении (если продукция неоднородна по своему составу), для чего желательно использовать базовый (плановый) уровень себестоимости отдельных изделий, так как себестоимость меньше подвержена влиянию структурного фактора, нежели выручка.

Затем следует определить сумму прибыли при фактическом объеме и структуре реализованной продукции, но при плановой себестоимости и плановых ценах. Для этого необходимо от условной выручки вычесть условную сумму затрат:

.

Нужно подсчитать также, сколько прибыли предприятие могло бы получить при фактическом объеме продукции. Для этого от фактической суммы выручки следует вычесть условную сумму затрат:

.

Следует проанализировать также выполнение плана и динамику прибыли от реализации отдельных видов продукции, величина которой зависит от трех факторов первого порядка: объема продажи продукции (VРПi), себестоимости (Зедi) и среднереализационных цен (Цi). Факторная модель прибыли от реализации отдельных видов продукции имеет вид.

Среднереализационная цена единицы продукции рассчитывается путем деления выручки от реализации соответствующего изделия на объем продаж. На изменение ее уровня оказывают влияние следующие факторы: качество реализуемой продукции, рынки сбыта, конъюнктура рынка, инфляционные процессы. — Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. М.: ИП «Экоперспектива», 2005 с. 267

Качество товарной продукции - один из основных факторов, от которого зависит уровень средней цены реализации. За более высокое качество продукции устанавливаются более высокие цены и наоборот.

Изменение среднего уровня цены изделия за счет его качества (кач) можно определить следующим образом:

,

гдеЦни Цп - соответственно цена изделия нового и прежнего качества;VРПн - объем реализации продукции нового качества;VРПобщ - общий объем продажi-го вида за отчетный период.

Расчет влияния сортности продукции на изменение средней цены можно выполнить способом абсолютных разниц.

Выполнение плана по прибыли в значительной степени зависит от финансовых результатов деятельности, не связанных с реализацией продукции. Это финансовые результаты, полученные от операционных, внереализационных операций и чрезвычайных обстоятельств.

Анализ сводится в основном к изучению динамики и причин полученных убытков и прибыли по каждому конкретному случаю. Убытки от выплаты штрафов возникают в связи с нарушением отдельными службами договоров с другими предприятиями, организациями и учреждениями. При анализе устанавливаются причины невыполненных обязательств, принимаются меры для предотвращения допущенных ошибок.

Изменение суммы полученных штрафов может произойти не только в результате нарушения договорных обязательств поставщиками и подрядчиками, но и по причине ослабления финансового контроля в отношении их. Поэтому при анализе данного показателя следует проверить, во всех ли случаях нарушения договорных обязательств были предъявлены поставщикам соответствующие санкции.

Убытки от списания безнадежной дебиторской задолженности возникают обычно на тех предприятиях, где постановка учета и контроля за состоянием расчетов находится на низком уровне. Прибыли (убытки) прошлых лет, выявленные в текущем году, также свидетельствуют о недостатках бухгалтерского учета.

Особого внимания заслуживают доходы по ценным бумагам (акциям, облигациям, векселям, сертификатам и т.д.). Предприятия-держатели ценных бумаг получают определенные доходы в виде дивидендов. В процессе анализа изучается динамика дивидендов, курса акций, чистой прибыли, приходящейся на одну акцию, устанавливаются темпы их роста или снижения.

При получение убытков от прочей реализации, связанных с превышением операционных расходов над доходами, в каждом конкретном случае следует установить причины и виновников образования этих убытков. Так, причинами образования убытков от реализации имущества предприятия являются, как правило, снижение качества и потребительских свойств вследствие длительного и небрежного его хранения. Причинами образования операционных расходов, связанных с аннулированием производственных заказов (договоров), прекращением производства, не давшего продукции, могут быть отсутствие материальных ресурсов, падение спроса на продукцию. В случае компенсации затрат на содержание законсервированных производственных мощностей и объектов по аннулированным заказам (договорам), прекращенному производству, не давшему продукцию, соответствующие суммы отражаются как операционные доходы.

Финансовые результаты от внереализационных операций являются составной частью полученной прибыли отчетного года. В условиях перехода к рыночной экономике их влияние на формирование окончательных финансовых результатов работы предприятия существенно возросло. Внереализационные финансовые результаты отражаются в форме №2

Внереализационные финансовые результаты, как правило, не планируются, поэтому анализ сводится к сравнению сумм в динамике за несколько лет. В определенной мере такое сравнение позволяет судить об организации работы маркетинговой и финансовой служб предприятия, соблюдение условий договоров.

При анализе внереализационных финансовых результатов основное внимание должно быть сосредоточено на внереализационных расходах. Следует установить причины потерь и проверить правильность и обоснованность отнесения их на убытки. Так, при наличии убытков от списания безнадежной дебиторской задолженности необходимо выяснить, при каких обстоятельствах образовалась эта задолженность, было ли передано дело в арбитражный суд и какого его решение. Если в иске отказано судом, то следует выяснить мотивы отказа.

В заключение анализа разрабатываются конкретные мероприятия, направленные на предупреждение и сокращение убытков и потерь от данных видов деятельности.

1.3. Методы прогнозирования прибыли

Прогнозирование прибыли хозяйственной организации относится к наиболее сложным и недостаточно изученным проблемам финансового планирования. На величину прибыли воздействует множество разнонаправленных факторов, что затрудняет прогнозирование прибыли на основе наблюдения за ее динамикой в прошлые периоды.

На практике возможно применение различных методик прогнозирования (планирования) прибыли, которые можно классифицировать по трем группам:

  1. Традиционные методы.
  2. Методы маржинального анализа.
  3. Экономико-математические методы.

К традиционным обычно относят методы:

  1. Прямого ассортиментного расчета.
  2. Укрупненный (по плановому объему товарной продукции и изменению остатков нереализованной продукции).
  3. Совмещенного расчета.

Для применения традиционных методов необходима значительная исходная информация, не доступная на начальной стадии прогнозирования. Эти методы были продуктивны в условиях директивного планирования, но мало пригодны в рыночной экономике.

Методы маржинального анализа включают:

  1. Расчет точки безубыточности и моделирование прибыли по соотношению «затраты-выпуск-прибыль» (costs-volume-profit).
  2. Планирование прибыли на основе эффекта операционного и финансового левериджа (рычага).
  3. Планирование прибыли на основе предельных (дополнительных) издержек и предельного дохода.

Применение этих методов соответствует современной системе финансового контроля, учета издержек и формирования прибыли (директ-костинг) и носит весьма продуктивный характер. Однако оно ограничено пределами релевантного диапазона и рядом условий, в числе которых:

  1. Устойчивый характер переменных расходов к выручке от продаж.
  2. Неизменность постоянных расходов.
  3. Постоянство структуры продаж по видам (группам) продукции.

Применение математических методов оправдано лишь на основе достоверных экономических моделей, учитывающих реальные факторы в прогнозируемом периоде. Очевидно, необходим синтез имеющихся методик, раскрывающий различные факторы, воздействующие на прогнозируемую прибыль. Этот синтез может быть представлен как факторная модель прогнозирования прибыли от продаж, которая имеет следующий вид:

PSp = PSb ± DS ± DN ± DVC ± DFC ± DP

где:

PSp–прогнозируемая прибыль;

PSb – прибыль базисного периода;

DS – влияние изменения объема продаж;

DN – влияние структурного (ассортиментного) сдвига в объеме продаж;

DVC – влияние изменения переменных расходов;

DFC – влияние изменения постоянных расходов;

DP – влияние изменения продажных цен на продукцию организации.

Факторная модель обладает следующими преимуществами: Она может быть использована при сравнительно малой информационной базе; Она позволяет определить факторы, влияющие на изменение прибыли, и соответствующим образом на них воздействовать; На ее основе можно проверить достоверность расчета прибыли другими методами.

2. Анализ финансового состояния ООО «Сузунский молочный комбинат»

2.1. Анализ имущества организации и источников его финансирования

В российской практике обобщающим показателем финансовой устойчивости компании является излишек или недостаток средств для формирования запасов и затрат, получаемый в виде разницы величины источников средств и величины запасов и затрат. Это по сути дела абсолютная оценка финансовой устойчивости, т.е платежеспобность.

Одним из показателей, характеризующих финансовое состояние предприятия, является его платежеспособность, т.е. возможность наличными денежными ресурсами своевременно погасить свои платежные обязательства.

Платежеспособность и кредитоспособность оказывает положительное влияние на выполнение производственных планов и обеспечение нужд производства необходимыми ресурсами. Поэтому платежеспособность и кредитоспособность как составная часть хозяйственной деятельности направлена на обеспечение планомерного поступления и расходования денежных ресурсов, выполнение расчетной дисциплины, достижение рациональных пропорций собственного и заемного капитала и наиболее эффективного его использования.

Соотношение стоимости запасов и величин собственных и заемных источников их формирования – один из важнейших факторов устойчивости финансового состояния предприятия. Степень обеспеченности запасов источниками формирования выступает в качестве причины той или иной степени текущей платежеспособности (или неплатежеспособности) организации.

Таблица 1 - Анализ динамики и структуры имущества ООО «Сузунский молочный комбинат» за 2010 г.

Размещение имущества

2009

 

2010

 

Изменение (+,-)

Темп роста, %

 

Тыс. руб.

Процент к итогу

Тыс. руб.

Процент к итогу

абс., тыс. руб.

изменение удельного веса

I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ

 

 

 

 

 

 

 

Нематериальные активы

6119

1,7

5798

1,1

-321

-0,6

94,8

Основные средства

220030

60,2

228382

44,1

8352

-16,1

103,8

Доходные вложения в материальные ценности

4486

1,2

27798

5,4

23312

4,2

619,7

Финансовые вложения

870

0,2

2803

0,5

1933

0,3

322,2

Отложенные налоговые активы

0

0

1236

0,2

1236

0,2

-

Прочие внеоборотные активы

0

0

0

0

0

0

-

Итого по разделу

231505

63,3

266017

51,4

34512

-11,9

114,9

II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ

 

 

 

 

 

 

 

Запасы

65586

17,9

128214

24,8

62628

6,9

195,5

Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям

16422

4,5

20935

4

4513

-0,5

127,5

Дебиторская задолженность

44525

12,2

96202

18,6

51677

6,4

216,1

Краткосрочные финансовые вложения

0

0

0

0

0

0

-

Денежные средства

7702

2,1

6434

1,2

-1268

-0,9

83,5

Прочие оборотные активы

0

0

0

0

0

0

-

Итого по разделу

134235

36,7

251785

48,6

117550

11,9

187,6

БАЛАНС

365740

100

517802

100

152062

0

141,6

Согласно таблице 1 на конец отчетного периода Нематериальные активы показали снижение  на 321 тыс. руб. (-5,2 %), на конец периода составили 5798 тыс. руб. или (1,1%) в общей сумме имущества.

На конец отчетного периода Основные средства показали рост  на 8352 тыс. руб. (3,8 %), на конец периода составили 228382 тыс. руб. или (44,1%) в общей сумме имущества.

Доходные вложения в материальные ценности выросли  на 23312 тыс. руб. (519,7 %), на конец периода составили 27798 тыс. руб. или (5,4%) в общей сумме имущества.

Финансовые вложения вросли  на 1933 тыс. руб. (222,2 %), на конец периода составили 2803 тыс. руб. или (0,5%) в общей сумме имущества.

Прочие внеоборотные активы не изменились и составили 0 тыс. руб.

Вне оборотные средства показали рост  на 34512 тыс. руб. (14,9 %), на конец периода составили 266017 тыс. руб. или (51,4%) в общей сумме имущества.

На конец отчетного периода Запасы показали рост  на 62628 тыс. руб. (95,5 %), на конец периода составили 128214 тыс. руб. или (24,8%) в общей сумме имущества.

На конец отчетного периода Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям показали рост  на 4513 тыс. руб. (27,5 %), на конец периода составили 20935 тыс. руб. или (4%) в общей сумме имущества.

На конец отчетного периода Дебиторская задолженность показала рост  на 51677 тыс. руб. (116,1 %), на конец периода составила 96202 тыс. руб. или (18,6%) в общей сумме имущества.

На конец отчетного периода Краткосрочные финансовые вложения не изменились и составили 0 тыс. руб.

На конец отчетного периода Денежные средства показали снижение  на 1268 тыс. руб. (-16,5 %), на конец периода составили 6434 тыс. руб. или (1,2%) в общей сумме имущества.

На конец отчетного периода Прочие оборотные активы не изменились и составили 0 тыс. руб.

Оборотные активы выросли на 117550 тыс. руб. (87,6 %), на конец периода составили 251785 тыс. руб. или (48,6%) в общей сумме имущества.

Валюта баланса выросла  на 152062 тыс. руб. (41,6 %), на конец периода составила 517802 тыс. руб.

Согласно таблице 2, в течение периода Уставный капитал не изменился на конец периода составил 126 тыс. руб. или (0%) в общей сумме источников.

Таблица 2 - Анализ динамики и структуры источников финансирования имущества ООО «Сузунский молочный комбинат» за 2010 г.

Источник средств

2009

 

2010

 

Изменение (+,-)

Темп роста, %

 

Тыс. руб.

Процент к итогу

Тыс. руб.

Процент к итогу

абс., тыс. руб.

изменение удельного веса

1. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ

 

 

 

 

 

 

 

Уставный капитал

126

0

126

0

0

0

100

Собственные акции, выкупленные у акционеров

0

0

0

0

0

0

-

Добавочный капитал (без переоценки)

173389

47,4

174306

33,7

917

-13,7

100,5

Резервный капитал

4348

1,2

5328

1

980

-0,2

122,5

Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)

66985

18,3

131599

25,4

64614

7,1

196,5

Итого по разделу

244848

66,9

311359

60,1

66511

-6,8

127,2

2. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА

 

 

 

 

 

 

 

Заемные средства

15233

4,2

92992

18

77759

13,8

610,5

Отложенные налоговые обязательства

0

0

14915

2,9

14915

2,9

-

Прочие обязательства

10

0

10

0

0

0

100

Итого по разделу

15243

4,2

107917

20,8

92674

16,6

708

3. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА

 

 

 

 

 

 

 

Заемные средства

35221

9,6

35000

6,8

-221

-2,8

99,4

Кредиторская задолженность

70428

19,3

63526

12,3

-6902

-7

90,2

Доходы будущих периодов

0

0

0

0

0

0

-

Резервы предстоящих расходов

0

0

0

0

0

0

-

Прочие обязательства

0

0

0

0

0

0

-

Итого по разделу

105649

28,9

98526

19

-7123

-9,9

93,3

БАЛАНС

365740

100

517802

100

152062

0

141,6

Добавочный капитал (без переоценки) показал рост  на 917 тыс. руб. (0,5 %), на конец периода составил 174306 тыс. руб. или (33,7%) в общей сумме источников.

Резервный капитал показал рост  на 980 тыс. руб. (22,5 %), на конец периода составил 5328 тыс. руб. или (1%) в общей сумме источников имущества.

Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) выросла  на 64614 тыс. руб. (96,5 %), на конец периода составил 131599 тыс. руб. или (25,4%) в общей сумме источников имущества.

Собственный капитал растет  на 66511 тыс. руб. (27,2 %), на конец периода составил 311359 тыс. руб. или (60,1%) в общей сумме источников имущества.

По разделу Долгосрочные обязательства.

Заемные средства показали рост  на 77759 тыс. руб. (510,5 %), на конец периода составили 92992 тыс. руб. или (18%) в общей сумме источников имущества.

Прочие обязательства не изменились и составили 10 тыс. руб.

Итого по разделу рост  на 92674 тыс. руб. (608 %), на конец периода Долгосрочные обязательства составили 107917 тыс. руб. или (20,8%) в общей сумме источников имущества.

Краткосрочные обязательства.

Заемные средства показали снижение  на 221 тыс. руб. (-0,6 %), на конец периода составили 35000 тыс. руб. или (6,8%) в общей сумме источников имущества.

Кредиторская задолженность снизилась на 6902 тыс. руб. (-9,8 %), на конец периода составили 63526 тыс. руб. или (12,3%) в общей сумме источников имущества.

Доходы будущих периодов не изменились и составили 0 тыс. руб.

Резервы предстоящих расходов не изменились и составили 0 тыс. руб.

Прочие обязательства не изменились и составили 0 тыс. руб.

Итого по разделу произошлоснижение  на 7123 тыс. руб. (-6,7 %), на конец периода составили 98526 тыс. руб. или (19%) в общей сумме источников имущества.

2.2. Анализ ликвидности и платежеспособности организации

В ходе выполнения данного пункта необходимо рассмотреть понятия ликвидность и платежеспособность, группировку активов по степени ликвидности и пассивов по срочности оплаты, показатели ликвидности. Анализ проводят с использованием следующих форм.

Задача анализа ликвидности баланса возникает в связи с необходимостью давать оценкуплатежеспособностиорганизации, т.е. ее способности своевременно и полностью рассчитываться по всем своим обязательствам.

Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств организации ее активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств. От ликвидности баланса следует отличать ликвидность активов, которая определяется как величина, обратная времени, необходимому для превращения их в денежные средства. Чем меньше время, которое потребуется, чтобы данный вид активов превратился в деньги, тем выше их ликвидность.

Анализ ликвидности баланса заключаетсяв сравнении средств по активу,сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, собязательствами по пассиву,сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.

В зависимости от степени ликвидности, т.е. скорости превращения в денежные средства, активы предприятия разделяются на следующие группы.

А1. Наиболее ликвидные активы — к ним относятся все статьи денежных средств организации и краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги). Данная группа рассчитывается следующим образом:

А1 = стр.1240+стр.1250

А2.Быстрореализуемые активы —дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты и прочие оборотные активы:

А2 = стр.1230+стр. 1260.

A3.Медленно реализуемые активы —статьи разделаII актива баланса, включающие запасы, налог на добавленную стоимость.

A3 = стр.1210+стр.1220.

А4.Труднореализуемые активы— статьи разделаI актива баланса — внеоборотные активы:

А4 = стр.1100.

Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты.

П1.Наиболее срочные обязательства —к ним относится кредиторская задолженность и прочие краткосрочные пассивы:

П1 = стр.1520+стр.1550.

П2.Краткосрочные пассивы —это краткосрочные заемные средства, задолженность участникам по выплате доходов:

П2 = стр.1510+стр.1540.

ПЗ.Долгосрочные пассивы —это статьи баланса, относящиеся к разделуIV, т.е. долгосрочные кредиты и заемные средства:

П3= стр. 1400.

П4.Постоянные, или устойчивые, пассивы— это статьи разделаIII баланса «Капитал и резервы» и Доходы будущих периодов:

П4 = стр.1300+стр.1530.

Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву.

Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения:

А1>=П1

А2>=П2

А3>=П3

А4<=П4

Если выполняются первые три неравенства в данной системе, то это влечет выполнение и четвертого неравенства, поэтому важно сопоставить итоги первых трех групп по активу и пассиву. В случае, когда одно или несколько неравенств имеют противоположный знак от зафиксированного в оптимальном варианте, ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной. При этом недостаток средств по одной группе активов компенсируется их избытком по другой группе в стоимостной оценке; в реальной же ситуации менее ликвидные активы не могут заместить более ликвидные.

Сопоставление итоговI группы по активу и пассиву, т. е. А1 и П1 (сроки до 3-х месяцев), отражает соотношение текущих платежей и поступлений. Сравнение итоговII группы по активу и пассиву, т.е. А2 и П2 (сроки от 3-х до 6-ти месяцев), показывает тенденцию увеличения или уменьшения текущей ликвидности в недалеком будущем. Сопоставление итогов по активу и пассиву дляIII иIV групп отражает соотношение платежей и поступлений в относительно отдаленном будущем. Анализ, проводимый по данной схеме, достаточно полно представляет финансовое состояние с точки зрения возможностей своевременного осуществления расчетов.

Таблица 3 - Оценка ликвидности баланса ООО «Сузунский молочный комбинат» за 2010 г.

Группа

Значение

Группа

Значение

Платежеспособность, излишек или недостаток

 

начало года

конец года

 

начало года

конец года

начало года

конец года

А1

7702

6434

П1

70428

63526

-62726

-57092

А2

44525

96202

П2

35221

35000

9304

61202

А3

82008

149149

П3

15243

107917

66765

41232

А4

231505

266017

П4

244848

311359

13343

45342

Баланс

365740

517802

Баланс

365740

517802

х

х

Согласно расчетам в таблице 3. По группе Наиболее ликвидные активы на начало года недостаток 62726 тыс. руб. , за период произошел рост платежеспособности на 62726 тыс.руб., на конец периода  недостаток составил 57092 тыс. руб.

Быстрореализуемые активы на начало года демонстрируют излишек 9304 тыс. руб., за период произошел рост платежеспособности 9304 тыс.руб., на конец периода  излишек составил 61202 тыс. руб.

Группа Медленно реализуемые активы на начало года излишек 66765 тыс. руб., за период произошло снижение платежеспособности на 66765 тыс.руб., на конец периода  излишек составил 41232 тыс. руб.

Труднореализуемые активы на начало года недостаток 13343 тыс. руб. , за период произошло снижение платежеспособности13343 тыс.руб., на конец периода  недостаток составил 45342 тыс. руб.

В целом баланс не является ликвидным в течение всего периода анализа.

Рассмотрим далее относительные показатели ликвидности.

Сопоставление ликвидных средств и обязательств позволяет вычислить следующие показатели:

- текущую ликвидность, которая свидетельствует о платежеспособности (+) или неплатежеспособности (-) организации на ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени: ТЛ=(А1+А2)-(П1+П2);

- перспективную ликвидность – это прогноз платежеспособности на основе сравнения будущих поступлений и платежей: ПЛ=А3 – П3.

Коэффициент абсолютной ликвидности – показывает какую часть текущей краткосрочной задолженности организация может погасить в ближайшее время за счет денежных средств и приравненных к ним финансовых вложений. Нормальное ограничение - 0,2 до 0,25. Более  0,25 избыток ликвидности, менее 0,2 её недостаток.

Коэффициент абсолютной ликвидности = (стр.1210+стр.1250)/(стр.1500-1530)

Коэффициент “критической оценки” показывает, какая часть текущих обязательств может быть погашена немедленно за счет средств на различных счетах, в краткосрочных ценных бумагах, а также поступлений по расчетам. Допустимое ограничение от 0,7до 0,8; желательно.

Коэффициент критической  ликвидности = (стр. 1230+1240+1250+1260)/ (стр.1500-1530)

Коэффициент текущей ликвидности показывает, какую часть текущих обязательств по кредитам и расчетам можно погасить, мобилизовав все оборотные средства. Другими словами, он позволяет установить, в какой кратности текущие активы покрывают краткосрочные обязательства. Это главный показатель платежеспособности. Нормальным значением для данного показателя считается>1.

Коэффициент текущей ликвидности = стр. 1200 / П2.

Общий показатель ликвидности рассчитывается по формуле:

Коэффициент общей ликвидности = (А1+0,5А2+0,3А3) / (П1+0,5П2+0,3П3)

Нормальным значением для этого показателя считается >1.

Таблица 4 - Оценка ликвидности ООО «Сузунский молочный комбинат» за 2010 г.

Показатель

Нормативное значение

Начало года

Конец года

Изменения

Текущая ликвидность

>0

-53422

4110

57532

Перспективная ликвидность

>0

66765

41232

-25533

Коэффициент абсолютной ликвидности

>0,2-0,25

0,07

0,07

0

Коэффициент критической ликвидности

>0,7

0,49

0,53

0,04

Коэффициент текущей ликвидности

>1

1,27

2,56

1,29

Коэффициент общей ликвидности

>1

0,32

0,48

0,16

Согласно расчетам в таблице 4, на начало периода отмечается недостаток ликвидности 53422 тыс. руб., за период произошел рост платежеспособности на 57532 тыс.руб., на конец периода  излишек ликвидности 4110 тыс. руб.

Перспективная ликвидность показывает  излишек ликвидности 66765 тыс. руб. , за период снижение платежеспособности на25533 тыс.руб., на конец периода составляет  излишек ликвидности 41232 тыс. руб.

Значение коэффициента абсолютной ликвидности на начало периода  показывает недостаток ликвидности  составляет 0,07, за период  платежеспособность не изменилась0, и показатель  показывает недостаток ликвидности  составляет 0,07.

Значение коэффициента критической ликвидности на начало периода  показывает неспособность погасить краткосрочные обязательства  составляет 0,49, за период произошел рост коэффициента на 0,04, на конец периода  говорит о неспособности погасить краткосрочные обязательства  составляет 0,53.

Значение коэффициента текущей ликвидности на начало периода  не отвечает нормативам  составляет 1,27, за период произошел рост коэффициента на 1,29, на конец периода  отвечает нормативам  составляет 2,56.

Значение коэффициента общей ликвидности на начало периода  не отвечает нормативам  составляет 0,32, за период произошел рост коэффициента на 0,16, на конец периода коэффициент  не отвечает нормативам  составляет 0,48.

2.3. Оценка финансовой устойчивости организации

Для промышленных предприятий и организаций, обладающих значительной долей материальных оборотных средств в своих активах, можно применить методику оценки достаточности источников финансирования для формирования материальных оборотных средств.

Обобщающим показателем финансовой независимости является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов и затрат, который определяется в виде разности между величиной источников средств и величиной запасов и затрат.

Общая величина запасов и затрат равна сумме строк 1210 и 1220 актива баланса:

33 = стр. 1210 +стр. 1220.

Для характеристики источников формирования запасов и затрат используется несколько показателей, которые отражают различные виды источников.

1. Наличие собственных оборотных средств:

СОС =III р. - 1 р. = Капитал и резервы — Внеоборотные активыили

СОС = стр. 1300+стр.1530 - стр. 1100.

2. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат, или функционирующий капитал (КФ):

КФ = (III р. +IV р. ) - 1 р. = (Капитал и резервы + Долгосрочные пассивы) — Внеоборотные активы

или КФ = (стр. 1300 +стр. 1530+ стр. 1400) - стр. 1100.

3.Общая величина основных источников формирования запасов и затрат (собственные и долгосрочные заемные источники + краткосрочные кредиты и займы — внеоборотные активы):

ВИ = (III р. +IV р. + стр. 610 ) - 1 р. или

ВИ = (стр. 1300 + стр. 1530+стр. 1400 + стр. 1510) - стр. 1100.

Трем показателям наличия источников формирования запасов и затрат соответствуют три показателя обеспеченности запасов и затрат источниками формирования:

1. Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств:

±ФС = СОС – 33 или ±ФС = стр. 1300+стр1530 - стр. 1100 - (стр. 1210 + стр. 1220).

2. Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат:

±фТ = КФ – 33 или ±ФТ = стр. 1300+стр1530 + стр. 1400 - стр. 1100 - (стр. 1210 + стр. 1220).

3. Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников для формирования запасов и затрат:

±Ф° =ВИ – 33 или ±Ф° = стр. 1300 +стр1530+ стр. 1400 + стр. 1510 - стр. 1100 - стр. 1210).

Возможно выделение 4-х типов финансовой устойчивости [50, с. 160].

1. Абсолютная устойчивость финансового состояния.

Определяется условиями:

ФС ≥ 0

ФТ ≥ 0

ФО ≥ 0

Трехмерный показатель .

Абсолютная устойчивость финансового состояния показывает, что запасы и затраты полностью покрываются собственными оборотными средствами. Организация практически не зависит от кредитов. Такая ситуация относится к крайнему типу финансовой устойчивости и на практике встречается довольно редко. Однако ее нельзя рассматривать как идеальную, так как организация не использует внешние источники финансирования в своей хозяйственной деятельности.

2. Нормальная устойчивость финансового состояния.

Определяется условиями:

ФС < 0

ФТ ≥ 0

ФО ≥ 0

Организация оптимально использует и кредитные ресурсы. Текущие активы превышают кредиторскую задолженность.

Трехмерный показатель.

3. Неустойчивое финансовое состояние.

Определяется условиями:

ФС < 0

ФТ < 0

ФО ≥ 0

Трехмерный показатель.

Неустойчивое финансовое положение характеризуется нарушением платежеспособности: организация вынуждено привлекать дополнительные источники покрытия запасов и затрат, наблюдается снижение доходности производства. Тем не менее еще имеются возможности для улучшения ситуации.

4. Кризисное (критическое) финансовое состояние.

Определяется условиями:

ФС < 0

ФТ < 0

ФО < 0

Трехмерный показатель.

Таблица 5 - Оценка типа финансовой устойчивости ООО «Сузунский молочный комбинат» за 2010 г.

Показатель

Начало года

Конец года

Изменение к предыдущему году

Темп роста в % к предыдущему году

Алгоритм расчёта

1. Общая величина запасов и затрат  (ЗЗ)

82008

149149

67141

81,9

стр.210 + 220

2. Собственные оборотные средства  (СОС)

13343

45342

31999

239,8

стр. 490 + 590 + 640 – 190 – 230

3. Функционирующий капитал (ФК)

28586

153259

124673

436,1

п 2.+ стр. 590

4. Общая величина источника (ВИ)

63807

188259

124452

195

п.3 + стр. 610

5. Излишек или недостаток СОС

-68665

-103807

-35142

51,2

п.2 – п.1

6. Излишек или недостаток ФК

-53422

4110

57532

-107,7

п.3 – п.1

7. Излишек или недостаток общей величины источников ФВ

-18201

39110

57311

-314,9

п.4 – п.1

Тип финансовой устойчивости

(0;0;0)

(0;1;1)

х

х

S(Ф)

Как показывают данные таблицы у организации финансовое состояние в конце анализируемого периода относится к второму типу финансовой ситуации – нормальное финансовое состояния. Организация зависит от заемных источников финансирования. Собственного капитала и краткосрочных кредитов и займов не хватает для финансирования материальных оборотных средств.

Функционирующий капитал также формируется не за счет заемных средств.

Для более глубокого анализа финансового состояния организации в дополнение к абсолютным показателям целесообразно рассчитать ряд относительных показателей - финансовых коэффициентов.

Коэффициент автономии рассчитывается как отношение величины собственного капитала к итогу баланса:

Коэффициент автономии = стр. 1300 / стр. 1600

Нормальное минимальное значение коэффициента автономии оценивается на уровне 0,5. Этот коэффициент характеризует долю собственников организации в общей сумме средств, авансируемых в ее деятельности. Чем выше значение этого коэффициента, тем более финансово устойчиво, стабильно и независимо от внешних кредиторов положение данного экономического субъекта.

Коэффициент финансового рычага (финансовый леверидж) = стр. 1400 + 1500 / стр. 1300

Коэффициент показывает, сколько заемных средств привлекается на один рубль собственного капитала организации. Он чаще всего используется для обоснования управленческих решений по оптимизации структуры источников средств с целью получения дополнительной прибыли, направляемой на прирост собственного капитала.

Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств = стр. 1400  / стр. 1300+стр.1400

Характеризует структуру капитала. Рост этого показателя в динамике - негативная тенденция, означающая, что предприятие все сильнее и сильнее зависит от внешних инвесторов. Нормальное значение ≥0,1.

Коэффициент маневренности собственного капитала = стр. 1300-1100 (СОС) / стр. 1300

Показывает, какая часть собственного капитала используется для финансирования текущей деятельности, т. е. вложена в оборотные средства, а какая часть капитализирована. Значение этого показателя можно ощутимо варьировать в зависимости от структуры капитала и отраслевой принадлежности предприятия. Нормальное значение ≥0,5.

Коэффициент финансирования (риска) = стр. 1300 / (стр. 1400+стр. 1500)

Показывает, какая часть деятельности финансируется за счет собственных, а какая – за счет заемных средств. Нормативное значение ≥0,7,  оптимальное значение =1,5.

Коэффициент финансовой устойчивости = (стр. 1300+стр.1400) / стр. 1700

Показывает, какая часть активов финансируется за счет устойчивых источников. Оптимальное значение ≥0,8.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами = = стр. 1300-стр.1100 / стр. 1200

Показывает, какая часть оборотных активов финансируется за счет собственных источников. Оптимальное значение >0,1.

Коэффициент финансовой зависимости (индекс постоянного актива) = стр. 1100 / стр. 1300

Показывает долю основных средств и внеоборотных активов в источниках собственных средств. Оптимальное значение ≤1.

Таблица 6 - Оценка финансовой устойчивости  ООО «Сузунский молочный комбинат» за 2010 г.

Показатель

Нормативное значение

Начало года

Конец года

Изменения

Коэффициент финансовой независимости (автономности)

≥0,5

0,67

0,6

-0,07

Коэффициент финансового рычага

≥0,5

0,49

0,66

0,17

Коэффициент долгосрочного привлечения капитала

≥0,1

0,06

0,26

0,2

Коэффициент маневренности

≥0,5

0,05

0,15

0,1

Коэффициент финансирования (риска)

0,7-1,5

2,03

1,51

-0,52

Коэффициент финансовой устойчивости

≥0,8

0,71

0,81

0,1

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами

≥0,1

0,1

0,18

0,08

Индекс постоянного актива

≤1

0,95

0,85

-0,1

Значение коэффициента финансовой независимости (автономности) на начало периода  отвечает нормативам  составляет 0,67, за период произошел снижение коэффициента на 0,07, на конец периода  к концу периода  отвечает нормативам  составляет 0,6.

Значение коэффициента финансового рычага на начало периода  не отвечает нормативам  составляет 0,49, за период произошел рост коэффициента на 0,17, на конец периода  к концу периода  отвечает нормативам  составляет 0,66.

Значение коэффициента долгосрочного привлечения капитала на начало периода  не отвечает нормативам  составляет 0,04, за период произошел рост коэффициента на 0,17, на конец периода  к концу периода  отвечает нормативам  составляет 0,21.

Значение коэффициента маневренности на начало периода  не отвечает нормативам  составляет 0,05, за период произошел рост коэффициента на 0,1, на конец периода  к концу периода  не отвечает нормативам  составляет 0,15.

Значение коэффициента финансирования (риска) на начало периода  отвечает нормативам  составляет 2,03, за период произошел снижение коэффициента на 0,52, на конец периода  к концу периода  отвечает нормативам  составляет 1,51.

Значение коэффициента финансовой устойчивости на начало периода  отвечает нормативам  составляет 0,71, за период произошел рост коэффициента на 0,1, на конец периода  к концу периода  отвечает нормативам  составляет 0,81.

Значение коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами на начало периода  не отвечает нормативам  составляет 0,1, за период произошел рост коэффициента на 0,08, на конец периода  к концу периода  не отвечает нормативам  составляет 0,18.

Значение индекса постоянного актива на начало периода  отвечает нормативам  составляет 0,95, за период произошел снижение коэффициента на 0,1, на конец периода  к концу периода  отвечает нормативам  составляет 0,85.

2.4. Оценка финансовых результатов и эффективности деятельности организации

Хозяйственная деятельность предприятия может быть охарактеризована различными показателями, основными из которых являются объем реализации продукции (работ, услуг), прибыль, величина активов предприятия (авансированного капитала).

Оценивая динамику основных показателей, необходимо сопоставить темпы их изменения. Оптимальным является следующее соотношение, базирующееся на их взаимосвязи:

Тпр > Тв > Tа > 100%,

где Тпр > Тв > Tа  - соответственно темпы изменения балансовой прибыли, объема реализации, суммы активов (капитала).

Данное соотношение означает: во-первых, прибыль увеличивается более высокими темпами, чем объем продаж продукции, что свидетельствует об относительном снижении издержек производства и обращения; во-вторых, объем продаж возрастает более высокими темпами, чем активы (капитал) предприятия, то есть ресурсы предприятия используются более эффективно; и наконец, в-третьих, экономический потенциал предприятия возрастает по сравнению с предыдущим периодом.

Рассмотренное соотношение в мировой практике получило название "золотое правило экономики предприятия".

Таблица 7 - Оценка выполнения золотого правила экономики ООО «Сузунский молочный комбинат» за 2010 г.

Показатели

Прошлый год

Отчетный год

Темп роста прибыли

х

133

Темп роста выручки

х

150

Темп роста активов

х

142

"Золотое" правило экономики

х

Золотое правило не выполняется

Таблица 8 - Оценка деловой активности  ООО «Сузунский молочный комбинат» за 2010 г.

Показатель

Прошлый год

Отчетный год

Изменение

Коэффициент оборачиваемости активов (Как), обороты

2,397

2,957

0,56

Продолжительность одного оборота активов (Так), Дни

150,19

121,75

-28,44

Коэффициент оборачиваемости внеоборотных активов (Ква), обороты

3,846

5,251

1,405

Продолжительность одного оборота внеоборотных активов (Тва), Дни

93,6

68,56

-25,04

Коэффициент оборачиваемости оборотных активов (Коа), обороты

6,361

6,768

0,407

Продолжительность одного оборота оборотных активов (Тоб), дни

56,59

53,19

-3,4

Коэффициент оборачиваемости запасов (Кз), обороты

9,641

10,192

0,551

Продолжительность одного оборота запасов (Т3), дни

37,34

35,32

-2,02

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности (Кдз), обороты

14,822

14,036

-0,786

Продолжительность одного оборота дебиторской задолженности (Тд3), дни

24,29

25,65

1,36

Коэффициент оборачиваемости собственного капитала (КСк), обороты

3,601

4,697

1,096

Продолжительность одного оборота собственного капитала (Тск), дни

99,97

76,64

-23,33

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности (Ккз), обороты

12,562

19,504

6,942

Продолжительность одного оборота кредиторской задолженности (Ткз), дни

28,66

18,46

-10,2

Продолжительность операционного цикла (ДОЦ), дни

61,63

60,97

-0,66

Продолжительность финансового цикла (ДФЦ), дни

32,97

42,51

9,54

За период  коэффициент оборачиваемости активов показал рост  на 0,6 (23,4 %), на конец периода составил 2,397 оборотов.

Продолжительность одного оборота активов в днях показала снижение  на 28,4 (-18,9 %), на конец периода составил 150,19 дней.

За период  коэффициент оборачиваемости внеоборотных активов показал рост  на 1,4 (36,5 %), на конец периода составил 3,846 оборотов.

Продолжительность одного оборота внеоборотных активов в днях показала снижение  на 25 (-26,8 %), на конец периода составил 93,6 дней.

За период  коэффициент оборачиваемости оборотных активов  показал рост  на 0,4 (6,4 %), на конец периода составил 6,361 оборотов.

Продолжительность одного оборота оборотных активов в днях показала снижение  на 3,4 (-6 %), на конец периода составил 56,59 дней.

За период  коэффициент оборачиваемости запасов  показал рост  на 0,6 (5,7 %), на конец периода составил 9,641 оборотов.

Продолжительность одного оборота запасов в днях показала снижение  на 2 (-5,4 %), на конец периода составил 37,34 дней.

За период  коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности  показал снижение  на 0,8 (-5,3 %), на конец периода составил 14,822 оборотов.

Продолжительность одного оборота дебиторской задолженности в днях показала рост  на 1,4 (5,6 %), на конец периода составил 24,29 дней.

За период  коэффициент оборачиваемости собственного капитала  показал рост  на 1,1 (30,4 %), на конец периода составил 3,601 оборотов.

Продолжительность одного оборота собственного капитала в днях показала снижение  на 23,3 (-23,3 %), на конец периода составил 99,97 дней.

За период  коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности  показал рост  на 6,9 (55,3 %), на конец периода составил 12,562 оборотов.

Продолжительность одного оборота кредиторской задолженности в днях показала снижение  на 10,2 (-35,6 %), на конец периода составил 28,66 дней.

Продолжительность операционного цикла в днях показала снижение  на 0,7 (-1,1 %), на конец периода составил 61,63 дней.

Продолжительность финансового цикла в днях показала рост  на 9,5 (28,9 %), на конец периода составила 32,97 дней.

Таблица 9 - Оценка финансовых результатов деятельности ООО «Сузунский молочный комбинат» за 2010 г.

Показатель

Прошлый год

Отчетный год

Изменение по сравнению с предыдущим годом

Темп роста, %

Тыс. руб.

Уд.вес, %

Тыс. руб.

Уд.вес, %

Тыс. руб.

Уд.вес, %

1. Всего доходов и поступлений (п.2 + п.11)

885581

100

1332467

100

446886

0

50,5

2. Общие расходы финансово-хозяйственной деятельности

794257

89,7

1205775

90,5

411518

0,8

51,8

3. Выручка от продаж (2110)

870421

98,3

1306341

98

435920

-0,3

50,1

4. Расходы на производство и сбыт продукции в т.ч.

784638

88,6

1175648

88,2

391010

-0,4

49,8

- себестоимость (2120)

654975

74

987604

74,1

332629

0,1

50,8

- коммерческие расходы (2210)

89581

10,1

132148

9,9

42567

-0,2

47,5

- управленческие расходы (2200)

40082

4,5

55896

4,2

15814

-0,3

39,5

5. Валовая прибыль (2100)

215446

24,3

318737

23,9

103291

-0,4

47,9

6. Прибыль от продаж (2200)

85783

9,7

130693

9,8

44910

0,1

52,4

7. Прочие доходы (2310+2320+2340)

15160

1,7

9415

0,7

-5745

-1

-37,9

8. Прочие расходы (2330+2350)

9619

1,1

28143

2,1

18524

1

192,6

9. Прибыль или убыток до налогообложения (2300)

73296

8,3

97238

7,3

23942

-1

32,7

10. Текущий налог (2410)

0

0

3794

0,3

3794

0,3

-

11. Чистая прибыль или убыток отчетного периода (2400)

55705

6,3

69399

5,2

13694

-1,1

24,6

Рассмотрим динамику показателей по строкам, строка:

1. Всего доходов и поступлений (п.2 + п.11) показала рост  на 446886 тыс. руб. (-100 %), на конец периода составила 1332467 тыс. руб. или (100%) в общей сумме доходов.

2. Общие расходы финансово-хозяйственной деятельности  показала рост  на 411518 тыс. руб. (-99,2 %), на конец периода составила 1205775 тыс. руб. или (90,5%) в общей сумме.

3. Выручка от продаж (2110) показала рост  на 435920 тыс. руб. (-100,3 %), на конец периода составила 1306341 тыс. руб. или (98%) в общей сумме.

4. Расходы на производство и сбыт продукции в т.ч. показала рост  на 391010 тыс. руб. (-100,4 %), на конец периода составила 1175648 тыс. руб. или (88,2%) в общей сумме.

- себестоимость (2120) показала рост  на 332629 тыс. руб. (-99,9 %), на конец периода составила 987604 тыс. руб. или (74,1%) в общей сумме.

- коммерческие расходы (2210) показала рост  на 42567 тыс. руб. (-100,2 %), на конец периода составила 132148 тыс. руб. или (9,9%) в общей сумме.

- управленческие расходы (2200) показала рост  на 15814 тыс. руб. (-100,3 %), на конец периода составила 55896 тыс. руб. или (4,2%) в общей сумме.

5. Валовая прибыль (2100) показала рост  на 103291 тыс. руб. (-100,4 %), на конец периода составила 318737 тыс. руб. или (23,9%) в общей сумме.

6. Прибыль от продаж (2200) показала рост  на 44910 тыс. руб. (-99,9 %), на конец периода составила 130693 тыс. руб. или (9,8%) в общей сумме.

7. Прочие доходы (2310+2320+2340) показала снижение  на 5745 тыс. руб. (-101 %), на конец периода составила 9415 тыс. руб. или (0,7%) в общей сумме.

8. Прочие расходы (2330+2350) показала рост  на 18524 тыс. руб. (-99 %), на конец периода составила 28143 тыс. руб. или (2,1%) в общей сумме.

9. Прибыль или убыток до налогообложения (2300) показала рост  на 23942 тыс. руб. (-101 %), на конец периода составила 97238 тыс. руб. или (7,3%) в общей сумме.

10. Текущий налог (2410) показала рост  на 3794 тыс. руб. (-99,7 %), на конец периода составила 3794 тыс. руб. или (0,3%) в общей сумме.

11. Чистая прибыль или убыток отчетного периода (2400) показала рост  на 13694 тыс. руб. (-101,1 %), на конец периода составила 69399 тыс. руб. или (5,2%) в общей сумме.

В целом финансовые результаты предприятия положительны.

Таблица 10 - Оценка рентабельности деятельности ООО «Сузунский молочный комбинат» за 2010 г.

Показатель

Прошлый год

Отчетный год

Изменение за год (+,-)

1. Рентабельность продаж по чистой прибыли (Rn)

6,4

5,31

-1,09

2. Рентабельность  затрат (Rs)

132,89

132,27

-0,62

3. Рентабельность основной деятельности (Rs1)

110,93

111,12

0,19

4. Рентабельность активов (Rak)

20,18

22,01

1,83

5. Рентабельность производственных фондов (Rпф)

20,84

23,31

2,47

6. Рентабельность собственного капитала (Rск)

23,05

24,95

1,9

Согласно таблице 10 на начало отчетного периода рентабельность собственного капитала  показала снижение  на 1,1 %, на конец периода составила 5,21%.

При этом рентабельность  затрат демонстрирует снижение  на 0,6 %, на конец периода составила 132,89%.

На конец года рентабельность основной деятельности показала рост  на 0,2 %, на конец периода составила 110,93%.

При этом рентабельность активов показала рост  на 1,8 %, на конец периода составила 20,18%.

На конец года рентабельность производственных фондов показала рост  на 2,5 %, на конец периода составила 20,84%.

На конец отчетного периода рентабельность собственного капитала показала рост  на 1,9 %, на конец периода составила 23,05%.

Рассмотрим далее эффективность управления капиталом.

Таблица 11 - Факторный анализ изменения рентабельности собственного капитала ООО «Сузунский молочный комбинат» за 2010 г.

Показатели

Прошлый год

Отчетный год

Изменение за год (+,-)

Подстановки

 

 

 

 

1

2

3

Рентабельность продаж по чистой прибыли (Rn)

6,29

5,21

-1,08

5,21

5,21

5,21

Коэффициент оборачиваемости активов (Как)

2,397

2,957

0,56

2,397

2,957

2,957

Коэффициент финансовой зависимости (Кфин.зав.)

1,502

1,589

0,087

1,502

1,502

1,589

Рентабельность собственного капитала (Rск)

23,05

24,95

1,9

18,76

23,14

24,48

За счет изменения рентабельности продаж по чистой прибыли  рентабельность собственного капитала показала  снижение на 4,29% (18,76-23,05=-4,29%).

За счет изменения оборачиваемости активов рентабельность собственного капитала показала  рост на 4,38% (23,14-18,76=4,38%).

За счет изменения коэффициента финансовой зависимости рентабельность собственного капитала показала  рост на 1,81% (24,95-23,14=1,81%).

В последнее время получает распространение четырехфакторная прогнозная модель Таффлера, которая опирается на изучение таких базовых параметров деятельности, как прибыльность, соответствие оборотного капитала, финансовый риск и ликвидность. Сильную сторону такого подхода специалисты видят в сочетании ключевых характеристик отчета о прибылях и убытках и баланса в единое представительное соотношение. Развитие четырехфакторной модели для предприятий, акции которых не котируются на бирже, провели ученые Иркутской государственной экономической академии, соединив через аналитические коэффициенты достоинства зарубежного подхода с российской спецификой хозяйственной деятельности предприятий.

  (2.1)

где    К1 = оборотный капитал / актив;

К2 = чистая прибыль / собственный капитал;

К3 = выручка от реализации / актив;

К4 = читая прибыль / затраты на производство и реализацию (себестоимость проданных товаров, коммерческие расходы, управленческие расходы).

Вероятность банкротства предприятия в соответствии со значением модели R определяется следующим образом :

Значение R  Вероятность банкротства, %

Менее 0  Максимальная (90—100)

0—0,18  Высокая (60—80)

0,18—0,32  Средняя (35—50)

0,32—0,42  Низкая (15—20)

Более 0,42  Минимальная (до 10)

Таблица 12 – Оценка показателей вероятности банкротства ООО «Сузунский молочный комбинат» за 2010 гг.

Показатели

Прошлый год

Отчетный год

Среднегодовая сумма активов

363 131

441 771

Средний СОС

15 404

29 343

Средний СК

241 695

278 104

Себестоимость произведенной продукции

870421

987604

Объем продаж (выручка)

870421

1306341

Чистая прибыль

55705

69399

К1 (п.2 / п.1)

0,04

0,07

К2 (п.6 / п.3)

0,23

1,47

К3 (п.5 / п.1)

2,4

4,54

К4 (п.6 / п.4)

0,06

0,02

Значение

0,73

2,31

Оценка значений: <0,18, высокая вероятность банкротства (60-80%) 0,18-0,32, вероятность банкротства средняя (30-50%) 0,32-0,42, вероятность банкротства невелика (10-20%). >0,42, вероятность банкротства очень мала (<10%)

Вероятность банкротства очень мала (до 10%), Z>0,42

Вероятность банкротства очень мала (до 10%), Z>0,42

Следовательно, вероятность банкротства предприятия очень мала.

Заключение

Список использованных источников

  1. Абрютина М.С. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия [Текст] / М.С. Абрютина, А.В. Грачев. - М.:ДИС, 2009. - 256 с.
  2. Анализ финансовой отчетности [Текст]: учебное пособие/ В.И. Бариленко, С.И. Кузнецов, А.К. Плотникова, О.В. Иванова; под общ. ред. д. э. н., проф.В.И. Бариленко. - М.: КНОРУС, 2005.
  3. Барногльц С.Б. Экономический анализ хозяйственной деятельности на современном этапе развития [Текст] / С.Б. Барногльц - М.: Логос, 2008.
  4. Бернстайн Л.А. Анализ финансовой отчетности: Теория, практика и интерпретация [Текст] / Л.А. Бернстайн: пер. с англ. - М.:ФиС, 2008. - 624 с.
  5. Бужинский А.И. Методика экономического анализа деятельности промышленного предприятия [Текст] / А.И. Бужинский, А.Д. Шеремет - М.: Финансы и статистика, 2008. -116 с.
  6. Васина А.А. Анализ финансового состояния компании [Текст] / А.А. Васина - М.: ИКФ "Альф", 2006- 50 с.
  7. Грищенко О.В. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия [Текст] / О.В. Грищенко - М.: Финансы, 2007. - 202 с.
  8. Донцова А.В. Анализ финансовой отчетности [Текст] / А.В. Донцова, Н.А. Никифорова - М.: Финансовый менеджмент, 2008. - 54 с
  9. Зайцев Н.Л. Экономика организации [Текст] / Н.Л. Зайцев: - М.: Издательство "Экзамен", 2008 г. - 768 с.
  10. Ковалев В.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия [Текст] / В.В. Ковалев, О.Н. Волкова - М.: Проспект, 2007г. -с.42
  11. Попова Р.Г. Финансы предприятий [Текст] / Р.Г. Попова, И.Н. Самонова, И.И. Доброседова - СПб: Питер, 2010. - 224 с.
  12. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия [Текст] / Г.В. Савицкая - М.: ИНФРА-М, 2007. - 336 с.
  13. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. М.: ИП «Экоперспектива», 2005 с. 227
  14. Селезнева Н.Н. Финансовый анализ [Текст] / Н.Н. Селезнева, А.Ф. Ионова - М.: Юнити, 2007. - 479 с.
  15. Туревский, И.С. Экономика отрасли / И.С. Туревский. М.: ИД «ФОРУМ» - ИНФРА-М,2007г
  16. Чуев И.Н., Чечевицина Л.Н. ЭКОНОМИКА ПРЕДПРИЯТИЯ: Учебник. – 3-е изд., перераб. и доп., 2006. – 416 с.

Приложение

Бухгалтерский баланс за 2008-2010 гг.

АКТИВ

Код строки

31.12.2008

31.12.2009

31.12.2010

1

2

3

4

5

I. Внеоборотные активы

 

 

 

 

Нематериальные активы

1110

6215

6119

5798

Основные средства

1130

209750

220030

228382

Доходные вложения в материальные ценности

1140

4243

4486

27798

Финансовые вложения

1150

870

870

2803

Отложенные налоговые активы

1160

0

0

1236

Прочие внеоборотные активы

1170

0

 

 

Итого разделу I

1100

221078

231505

266017

II. Оборотные активы

 

 

 

 

Запасы

1210

70286

65586

128214

Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям

1220

17445

16422

20935

Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)

1230

43852

44525

96202

Краткосрочные финансовые вложения

1240

0

 

 

Денежные средства

1250

7861

7702

6434

Прочие оборотные активы

1260

0

 

 

Итого по разделу II

1200

139443

134235

251785

БАЛАНС (сумма строк 190 + 290)

1600

360521

365740

517802

ПАССИВ

Код строки

31.12.2008

31.12.2009

31.12.2010

1

2

3

4

4

III. Капитал и резервы

 

 

 

 

Уставный капитал

1310

126

126

126

Собственные акции, выкупленные у акционеров

1320

 

 

 

Добавочный капитал

1350

173389

173389

174306

Резервный капитал

1360

4348

4348

5328

Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)

1370

60679

66985

131599

Итого по разделу III

1300

238542

244848

311359

IV. Долгосрочные обязательства

 

 

 

 

Заемные средства

1410

15233

15233

92992

Отложенные налоговые обязательства

1420

 

 

14915

Прочие обязательства

1450

10

10

10

Итого по разделу IV

1400

15243

15243

107917

V. Краткосрочные обязательства

 

 

 

 

Заемные средства

1510

38579

35221

35000

Кредиторская задолженность

1520

68157

70428

63526

Доходы будущих периодов

1530

 

 

 

Резервы предстоящих расходов

1540

 

 

 

Прочие обязательства

1550

 

 

 

Итого по разделу V

1500

106736

105649

98526

БАЛАНС

1700

360521

365740

517802

Отчет о прибылях и убытках 2009-2010гг.

Наименование показателя

Код строки

2010

2009

1

2

3

4

I. Доходы и расходы по обычным видам деятельности

 

 

 

Выручка

2110

1306341

870421

Себестоимость продаж

2120

987604

654975

Валовая прибыль

2100

318737

215446

Коммерческие расходы

2210

132148

89581

Управленческие расходы

2220

55896

40082

Прибыль (убыток) от продаж

2200

130693

85783

Доходы от участия в других организациях

2310

 

 

Проценты к получению

2320

1984

2699

Проценты к уплате

2330

16711

11713

Прочие доходы

2340

9415

3447

Прочие расходы

2350

28143

6920

Прибыль (убыток) до налогообложения

2300

97238

73296

Текущий налог на прибыль

2410

25277

17591

Изменение отложенных налоговых обязательств

2430

1232

 

Изменение отложенных налоговых активов

2450

3794

 

Чистая прибыль (нераспределенная прибыль (убыток) отчетного периода )

2400

69399

55705




Похожие работы, которые могут быть Вам интерестны.

1. Анализ финансового состояния ОАО «Дрожжевой комбинат»

2. Анализ финансового состояния предприятия и пути его улучшения (на материалах ФКП «Алексинский химический комбинат»)

3. ОЦЕНКА КАЧЕСТВА И БРАКА ПРИ ПРОИЗВОДСТВЕ ПРОДУКЦИИ НА ПРИМЕРЕ ОАО МОЛОЧНЫЙ КОМБИНАТ «ПЕНЗЕНСКИЙ»

4. Анализ финансового состояния

5. Анализ финансового состояния ООО МТС «Агропартнер-1»

6. Анализ финансового состояния ООО Юграф

7. Анализ финансового состояния предприятия

8. Анализ финансового состояния и платежеспособности предприятия ЗАО ВИД

9. Оценка и анализ финансового состояния предприятия

10. Анализ финансового состояния предприятия на примере ОАО Кучуксульфат