Исследование принципов и методов разработки финансовой стратегии



СОДЕРЖАНИЕ

ВВЕДЕНИЕ

В современной экономике финансовая стратегия играет решающую роль в обеспечении эффективности финансовой деятельности организации. Финансовая стратегия должна быть ориентирована на все основные направления деятельности: формирование и привлечение финансовых ресурсов, определение возможных направлений их использования, в конечном счете, влечет за собой увеличение инвестиционной привлекательности организации и благосостояние ее владельцев.

Причиной неэффективного функционирования российских предприятий является отсутствие общей, в том числе финансовой, стратегии. Как правило, компании сосредоточены на краткосрочных результатах и недооценивают конкурентных возможностей партнеров. Некачественный подход к определению потенциала организации, является следствием слабого уровня подготовки руководства и персонала.

Актуальность разработки финансовой стратегии определяется рядом важных условий, которые заключаются в постоянных изменениях внешней финансовой среды: изменении целей и задач основной деятельности, связанной с реорганизацией, и появлением новых бизнес-предложений; переходом на новый этап развития и тому подобное. В этих условиях возникает необходимость в обеспечении четко сформулированной финансовой стратегии.

Экономическая сущность финансовой стратегии связана с взаимодействием организации с различными субъектами хозяйствования и государственными органами по реализации деловых отношений в области финансов.

Степень изученности. Вопрос об определении финансовой политики и формирования финансовой стратегии предприятий, реального сектора экономики рассматриваются как украинскими, так и зарубежными учеными. Данные вопросы исследовали в своих трудах: Р. Акофф, И. Ансофф, И. Бланк, В. Винокуров, А. Волчанка, В. Герасимчук, А. Градов, Г. Друкер, Л. Козак, В. Краснова, Б. Литвак, В. Оберемчук, В. Оспищев, А. Чеснакова, В. Федосов, Л. Фаткин, С. Шершнева, С. Юрий и др.  Впрочем, несмотря на то, что научные наработки по данной тематике являются весьма значительными, существуют вопросы, которые остаются недостаточно разработанными как в теоретическом, так и в практическом аспектах.

Целью курсовой работы является исследованиепринципов и методов разработки финансовой стратегии.

Задачи курсовой работы:

- описать основные положения по формированию финансовой стратегии компании;

- исследовать взаимосвязь финансовой стратегии и финансовой политики компании;

- изучить механизм разработки финансовой стратегии компании;

- провести оценку финансового состояния компании;

- проанализировать организацию финансового менеджмента;

- определить основные параметры финансовой стратегии;

- предложить направления совершенствования финансового управления в организации;

- провести оценку эффективности предложений.

Объектом исследования является разработка стратегии финансового менеджмента в Магнит-Косметик (АО «ТАНДЕР»).

Предмет исследования формирование стратегии финансового менеджмента.

Методология и методы исследования. В процессе исследования использованы аналитический метод, методы финансового анализа.

Информационная база исследования. В курсовой работе были использованы труды таких авторов как: Авдеевой В.И., Крутикова В.К., Костиной О.И., Базарова М.У., Бутуханова Д.Ц., Бочаров В.В. и др.

ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ПОЛОЖЕНИЯ ПО РАЗРАБОТКЕ ФИНАНСОВОЙ СТРАТЕГИИ КОМПАНИИ

  1. Понятие финансовой стратегии компании

    Понятие «финансовая стратегия» относительно новое в экономической литературе отечественных авторов. На данный момент мало изданий, посвященных разработке финансовой стратегии в организации. В финансовом менеджменте Бланка И.А. финансовая стратегия рассматривается в финансовом планировании, которое подразделяется на оперативное, текущее и стратегическое (или прогнозирование финансовой деятельности). Стратегическое планирование как раз предполагает разработку финансовой стратегии и финансовой политики по основным направлениям деятельности. Именно на основе развития методологии стратегического планирования возникло стратегическое управление.

    Финансовая стратегия представляет собой систему отношений, связанных с достижением и решением долгосрочных целей и задач финансовой деятельности организации, определяемых её финансовой идеологией, и ориентированных на поиск эффективных путей их достижения и решения —Бочаров В.В. Комплексный финансовый анализ СПб.: Питер, 2015. – С.174..

    Финансовая стратегия является важнейшим звеном общей стратегии компании, в которую также могут входить производственная, инвестиционная, маркетинговая, кадровая, организационно-структурная и другие виды стратегий. Цель общей стратегии состоит в поиске новых возможностей и правил принятия решений, определяющих процесс развития организации. Все стратегии в составе общей взаимосвязаны и взаимозависимы.

    Кроме того, финансовая стратегия занимает одно из значимых мест в системе функциональных стратегий организации. Это обусловлено тем, что она, с одной стороны, обеспечивает эффективное привлечение ресурсов для реализации стратегий всех уровней, а с другой – эффективное их использование.

    Сущность финансовой стратегии раскрывается в ее специфических функциях. К ним относятся организационная, распределительная, информационная, антикризисная, адаптивная, контрольная функции, а также функция оптимизации.

    В рамках организационной функции процесс формирования и продвижения финансовой стратегии обеспечивается необходимыми трудовыми ресурсами, средствами труда, проводится координация действий заинтересованных подразделений и лиц, поощрение и наказание работников, контроль за их деятельностью —Гогина Г.Н. Финансовый анализ Учебное пособие / Г. Н. Гогина, О. А. Филиппова; фил. НОУ ВПО «СаГа» в г. Тольятти. - Самара: Самар. гуманит. акад., - 2016. – С.154..

    Распределительная функция предполагает прогнозирование, планирование сроков и размеров инвестиций, а также других расходов, связанных с заблаговременным поиском объектов вложения капитала.

    Централизацию, систематизацию и обработку поступающей информации, формирование на ее основе рекомендаций по проведению финансовой, текущей и маркетинговой деятельности компании, а также выработку предложений по направлениям стратегического развития - всё это включает информационная функция.

    Антикризисная функция состоит в заблаговременном прогнозировании и предупреждении различных опасных изменений внешней и внутренней среды компании, максимально эффективном выводе организации из кризисных ситуаций.

    Адаптивная функция финансовой стратегии заключается в постоянном её приспособлении к различным условиям рыночной среды с целью защиты компании от вновь выявленных угроз и применения новых возможностей для улучшения деятельности организации.

    Изучение тенденций разработки и реализации финансовой стратегии, выявление отрицательных факторов внешнего и внутреннего воздействия и выработку предложений по их устранению включает в себя контрольная функция.

    Функция оптимизации подразумевает обеспечение эффективности вложений и привлечения финансовых ресурсов, достижение синергетического эффекта.

    Эффективная финансовая стратегия, как правило, является наиболее значимым фактором в финансовом аспекте устойчивого развития компании.

    Устойчивость – это способность системы сохранять текущее состояние при наличии внешних воздействий.

    Стратегическое планирование обеспечивает устойчивое развитие организации в среднесрочной и долгосрочной перспективе за счет создания и поддержания оптимального соотношения между целями фирмы и ее потенциальными возможностями в свете прогнозируемых изменений и тенденций рынка —Ефимова О.В. Финансовый анализ: современный инструментарий для принятия экономических решений Учебник. – 5-е изд., испр. и доп. – М.: Издательство «Омега-Л», 2017 . – С.197..

    Поскольку целью работы любой организации является получение прибыли, то стратегия должна быть направлена на финансовый успех. В долгосрочной перспективе именно разработка финансовой стратегии является важным и необходимым условием развития организации. Это сложная, требующая соответствующих знаний и затрат труда, процедура, но при этом значимость полученных результатов, как правило, намного выше затрат на её реализацию.

    1.2 Взаимосвязь финансовой стратегии и финансовой политики компании

    Финансовая стратегия – это генеральный план действий компании, охватывающий процесс формирования финансов и их планирование для обеспечения финансовой стабильности компании.

    На основании финансовой стратегии определяется финансовая политика компании по следующим основным направлениям финансовой деятельности —Ефимова О.В. Финансовый анализ: современный инструментарий для принятия экономических решений Учебник. – 5-е изд., испр. и доп. – М.: Издательство «Омега-Л», 2017 . – С.104.:

    • налоговая политика;
    • ценовая политика;
    • амортизационная политика;
    • дивидендная политика;
    • инвестиционная политика.

    Разработка финансовой стратегии – это часть общей стратегии экономического развития, в силу чего она должна согласовываться с ее целями и направлениями. В свою очередь, финансовая стратегия оказывает существенное влияние на общую экономическую стратегию компании, поскольку изменение ситуации на макроуровне и на финансовом рынке является причиной корректирования не только финансовой, но и общей стратегии развития компании. По видам финансовую стратегию можно разделить на: генеральную финансовую стратегию, оперативную финансовую стратегию и стратегию выполнения отдельных стратегических задач.

    Генеральной финансовой стратегией называют финансовую стратегию, определяющую деятельность организации. Например, взаимоотношения с бюджетами всех уровней, образование и использование дохода организации, потребности в финансовых ресурсах и источниках их формирования на год.

    Оперативная финансовая стратегия – это стратегия текущего маневрирования финансовыми ресурсами, т.е. стратегия контроля за расходованием средств и мобилизацией внутренних резервов, что особенно актуально в современных условиях экономической нестабильности; разрабатывается на квартал, месяц. Оперативная финансовая стратегия разрабатывается в рамках генеральной финансовой стратегии, детализирует ее на конкретном промежутке времени —Файдушенко В.А. Финансовый анализ: теория и практика. Учебное пособие. - Хабаровск: Изд-во Хабар. гос. тех. ун-та, 2013. - С.98..

    Стратегия достижения частных целей заключается в умелом исполнении финансовых операций, направленных на обеспечение реализации главной стратегической цели.

    В генеральной финансовой стратегии определяются и распределяются задачи формирования финансов по исполнителям и направлениям работы.

    Финансовая стратегия играет важную роль в развитии организации. Охватывая все формы финансовой деятельности компании, а именно: оптимизацию основных и оборотных средств, формирование и распределение прибыли, денежные расчеты и инвестиционную политику, она исследует объективные экономические закономерности рыночных отношений, разрабатывает формы и способы выживания и развития при новых условиях.

    Финансовая политика – совокупность целенаправленных действий с использованием финансовых отношений (финансов). Финансовая политика предполагает установление целей и средств достижения поставленных целей —Файдушенко В.А. Финансовый анализ: теория и практика. Учебное пособие. - Хабаровск: Изд-во Хабар. гос. тех. ун-та, 2013. - С.99..

    Финансовая политика – совокупность мероприятий по использованию финансовых отношений для выполнения организацией своих функций.

    Полагаясь на данное определение, можем сказать, что финансовая политика компании – это совокупность методов управления финансовыми ресурсами компании, направленных на формирование, рациональное и эффективное использование финансовых ресурсов. Цель финансовой политики – построение эффективной системы управления финансами компании.

    Финансовая стратегия ориентирована на длительный период развития и предусматривает решение крупномасштабных задач. Следовательно, именно в финансовой стратегии и находит выражение долгосрочная финансовая политика компании. Долгосрочная финансовая политика компании выражается в финансовой стратегии, а она в свою очередь входит в состав общей стратегии развития. Цели общей стратегии развития компании и должна достигать долгосрочная финансовая политика. Финансовая стратегия – это долговременный курс финансовой политики, рассчитанный на перспективу и предполагающий решение крупномасштабных задач организации —Фомина И.Б. Финансовый анализ. Учебно-методическое пособие. - Ростов н/Д.: Изд-во ЮРИУ РАНХиГС, 2017. - С.41..

    Итак, финансовая стратегия, опираясь на целеполагание, финансовую философию и политику позволяет управлять финансами в перспективе, обеспечивая достижение целей деятельности компании, при этом как экономических, так и внеэкономических (социальных, экологических).

    Финансовая политика компании – это целенаправленное использование финансов для достижения стратегических и тактических задач. Содержание финансовой политики многогранно и включает следующие важные аспекты:

    - разработку оптимальной концепции управления финансами организации, обеспечивающей сочетание высокой доходности и низкого предпринимательского риска;

    - определение основных направлений использования финансовых ресурсов на текущий период (месяц, квартал) и на перспективу (год и более длительный срок) с учетом планов производственной и коммерческой деятельности, состояния и прогнозов макроэкономической конъюнктуры (налогообложения, учетной банковской процентной ставки, норм амортизационных отчислений по основным фондам и др.);

    - практическое достижение поставленных целей (финансовый анализ и контроль, выбор способов финансирования организации, оценка инвестиционных проектов и т. д.).

    1.3 Механизм разработки финансовой стратегии компании

    Механизм разработки финансовой стратегии представляет собой взаимодействие определенных принципов, этапов, методов и инструментов. Необходимым условием рационального формирования и использования финансовых ресурсов компании, обеспечения его устойчивого развития и конкурентоспособности является эффективный механизм формирования и реализации финансовой стратегии.

    Среди инструментов финансовой стратегии выделяют: денежную политику; финансирование процессов по улучшению состояния компании в конъюнктурной рыночной среде; обеспечение нужными сведениями; временные соглашения; диверсификацию; юридическое поведение.

    Методы финансовой стратегии – это: денежное моделирование; стратегическое финансовое планирование; денежный анализ; экспертиза финансовых рынков; прогнозирование —Авдеева В.И., Крутиков В.К., Костина О.И. и др. Корпоративные финансы. Учебное пособие. - Калуга: Эйдос, 2016. -  С.78.. Каждое предприятие на свое усмотрение определяет, какими методами и инструментами стратегии пользоваться. При этом учитывается собственное финансовое состояние, а также политическое, экономическое и социальное положение в стране. Разрабатывая стратегию, фирмы учитывают риски неуплаты, инфляцию и другие факторы, на которые они не способны повлиять. При необходимости производится оптимизация финансовой стратегии компании. Финансовую стратегию формируют, чтобы фирма эффективно работала в будущем.

    Основные принципы разработки финансовой стратегии:

    1. Рассмотрение компании как открытой социально-экономической системы, способной к самоорганизации.

    2. Учет базовых стратегий операционной деятельности компании.

    3. Преимущественная ориентация на предпринимательский стиль стратегического управления финансовой деятельностью.

    4. Выделение доминантных сфер стратегического финансового развития.

    5.Обеспечение гибкости финансовой стратегии.

    6. Обеспечение альтернативности стратегического финансового выбора.

    7. Обеспечение постоянного использования результатов технологического процесса в финансовой деятельности.

    8.Учет уровня финансового риска в процессе принятия стратегических финансовых решений.

    Алгоритм разработки финансовой стратегии организации может быть представлен следующим образом.

    Анализ финансового состояния организации, который включает —Авдеева В.И., Крутиков В.К., Костина О.И. и др. Корпоративные финансы. Учебное пособие. - Калуга: Эйдос, 2016. -  С.74.:

    • оценку имущественного потенциала: дается на основе анализа динамики и структуры баланса компании, выявления нерациональных изменений его статей и расчета финансовых коэффициентов имущественного положения организации;
    • анализ платежеспособности и ликвидности: определяется степень ликвидности компании в динамике лет, рассчитываются коэффициенты ликвидности и платежеспособности;
    • анализ финансовой устойчивости: определяется размер чистых активов и чистого оборотного капитала компании, даётся оценка степени финансовой устойчивости на основе абсолютных и относительных показателей, выявляется тип финансовой устойчивости;
    • анализ деловой активности и эффективности бизнеса: проводится с помощью расчета коэффициентов оборачиваемости, рентабельности; дается оценка влияния факторов на изменение продолжительности оборачиваемости и рентабельности.

    В условиях современного нестабильного и непредсказуемого состояния экономики страны предлагается минимальный период формирования финансовой стратегии для организации – 3 года —Файдушенко В.А. Финансовый анализ: теория и практика. Учебное пособие. - Хабаровск: Изд-во Хабар. гос. тех. ун-та, 2013. - С.102.:

    Предложения к формированию финансовой стратегии организации разрабатываются по финансовым объектам (доходы, расходы и отчисления средств, взаимоотношения с контрагентами, кредитными учреждениями) и составляющим (оптимизация финансовой устойчивости, платежеспособности, прибыли, имущества и пр.) финансовой стратегии в трёх направлениях развития событий с обязательной количественной оценкой предложений и их влияния на показатели бухгалтерской отчетности организации —Авдеева В.И., Крутиков В.К., Костина О.И. и др. Корпоративные финансы. Учебное пособие. - Калуга: Эйдос, 2016. -  С.84..

    Оценка и корректировка финансовой стратегии. На данном этапе производят оценку разработанным мероприятиям по формированию финансовой стратегии. По результатам оценки в сформированную финансовую стратегию, при необходимости, вносятся коррективы, позволяющие более точно отразить сложившуюся ситуацию, после чего стратегия принимается к реализации.

    Реализация финансовой стратегии является логическим результатом ее предыдущих этапов разработки, на данном этапе воплощаются ранее принятые решения. Реализация стратегии – организация процесса выполнения стратегии, его регулирование и координация.

    На этом этапе разрабатываются организационно-экономические мероприятия по обеспечению реализации финансовой стратегии. Такие мероприятия предусматривают определение прав, обязанностей и меры ответственности руководителей за результаты финансовой деятельности организации; формирование «центров ответственности» разных типов; разработку системы мотивации работников, предусматривающей поощрения за их вклад в повышение эффективности финансовой деятельности и т. п. К контрольным действиям можно отнести —Авдеева В.И., Крутиков В.К., Костина О.И. и др. Корпоративные финансы. Учебное пособие. - Калуга: Эйдос, 2016. -  С.87.:

    • определение условий функционирования и развития компании, которые необходимо систематически оценивать и контролировать;
    • выявление «точек контроля» - мест формирования промежуточных и конечных результатов, формирования потоков ресурсов, информации и т. п.;
    • сбор информации о достигнутых результатах и ее сравнение с существующими плановыми заданиями;
    • внесение корректирующих действий, модификация целей, пересмотр планов, перераспределение задач.

    Контроль на предприятии необходимо осуществлять на основе стратегического финансового контроля, отражающего возможности реализации основных плановых нормативов финансовой деятельности компании.

    Итак, роль финансовой стратегии, сложно переоценить. Ее наличие позволяет реализовать долгосрочные общие и финансовые цели предстоящего экономического развития организации с учётом возникновения возможных чрезвычайных ситуаций. Она обеспечивает максимальное использование внутреннего финансового потенциала, позволяет быстро реализовать новые перспективные инвестиционные возможности. Таким образом, разработка финансовой стратегии является необходимым условием развития организации в долгосрочной перспективе.

    ГЛАВА 2. АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ И СИСТЕМЫ ФИНАНСОВОГО УПРАВЛЕНИЯ НА ПРИМЕРЕ

    МАГНИТ-КОСМЕТИК

    2.1 Организационно-экономическая характеристика деятельности компании

    Акционерное общество Магнит-Косметик (АО «ТАНДЕР») предлагает покупателям низкие цены, высокое качество обслуживания, широкий ассортимент, а также регулярные скидки и акции.

    Первый магазин «Магнит-Косметик» открылся 20 декабря 2010 года в г. Краснодаре. На сегодняшний день сеть включает около 2800 магазинов в более чем 1000 городов по всей стране. Ежемесячно открывается порядка 80 магазинов, чтобы все необходимые товары для красоты, уборки и создания уюта были в шаговой доступности для покупателей.

    В ассортименте «Магнит-Косметик» представлено более 100000 позиций. В магазинах представлено множество брендов, а также товаров собственных торговых марок, способных удовлетворить потребности покупателей с различным уровнем доходов.

    Высшим звеном управленческой системы выступает собрание участников Магнит-Косметик (АО «ТАНДЕР»). Текущее управление Магнит-Косметик  осуществляет генеральный директор. Общее количество работающих в компании на 1 января 2018 года составляла 35 человек.

    Миссия компании Магнит-Косметик: мы работаем для повышения благосостояния наших покупателей, сокращая их расходы на покупку качественных товаров повседневного спроса, бережно относясь к ресурсам компании, улучшая технологию и достойно вознаграждая сотрудников.

    Цель компании:обеспечение высокой степени жизнестойкости и конкурентоспособности компании посредством поддержания систем жизнеобеспечения на необходимом уровне, своевременной и качественной адаптации продукции к требованиям изменяющегося правопорядка и приоритетов потребителей.

    Генеральный директор представляет компанию во всех учреждениях и организациях, распоряжается имуществом компании, заключает договора, издает приказы, в соответствии с трудовым законодательством принимает и увольняет работников, применяет меры поощрения, налагает взыскания на работников компании, открывает в банках счета компании. При существующей структуре управления руководителю компании непосредственно подчиняются: директор по закупам; директор по развитию; директор по ревизионной и юридической работе; директор по маркетингу; финансовый директор; директор по управлению кадрами.

    Рисунок 1. Организационная структура Магнит-Косметик

    (АО «ТАНДЕР»)

    Директор организует деятельность компании в целом; обеспечивает эффективность и прибыльность деятельности компании; разрабатывает и реализует перспективные и текущие планы по повышению эффективности и прибыльности деятельности компании; осуществляет подбор кадров; готовит документы по применению взысканий и поощрений персонала; организовывает и ведет договорную работу с поставщиками; анализирует и обобщает ежедневные товарные и кассовые отчеты.

    Для выявления общих тенденций хозяйственной деятельности рассмотрим динамику показателей в бухгалтерской отчетности.

    Таблица 1 – Бухгалтерский баланс

    АКТИВ

    2015 год

    2016 год

    2017 год

    Отклонение 2016/2015

    Отклонение 2017/2016

    1

    2

    3

    4

    5

    6

    I. Внеоборотные активы