Анализ краткосрочных обязательств предприятия



Содержание

Введение

Основу любого бизнеса составляет собственный капитал, однако на предприятиях различных отраслей экономики существует необходимость в использовании заемных средств.

Заемный капитал, используемый предприятием, характеризует в совокупности объем его финансовых обязательств. Проблема обеспечения предприятия финансовыми ресурсами, как долгосрочного характера, так и краткосрочного характера является актуальной. Выбор источника долгового финансирования и стратегия его привлечения определяют базовые принципы и механизмы организации финансовых потоков предприятия. Эффективность и гибкость управления формированием заемного капитала способствуют созданию оптимальной финансовой структуры капитала предприятия.

Исходя из этого, актуальность исследования обусловлена необходимостью дальнейшего всестороннего анализа формирования и использования краткосрочной задолженности, которая оказывает непосредственное влияние на финансовый результат деятельности организации. Это, в свою очередь, позволит выбрать и обосновать наиболее рациональную стратегию привлечения заемных средств, а также определить возможные пути и необходимые меры по использованию капитала для повышения эффективности деятельности организации.

Цель курсовой работы -  провести анализ краткосрочных обязательств предприятия.

В соответствии с поставленной целью были сформулированы следующие задачи курсовой работы:

- изучить теоретические обоснование необходимости анализа краткосрочных обязательств;

- провести анализ краткосрочных обязательств ПАО «Тольяттиазот».

Предметом изучения в данной курсовой работе является анализ краткосрочных обязательств.

Объектом исследования выбрано предприятие ПАО «Тольяттиазот».

Теоретическую и методологическую базу исследования составили учебные пособия по экономическому анализу, статьи отечественных экономистов, опубликованных в периодических изданиях.

Для решения поставленных задач использовались следующие методы исследования: изучение и обобщение  литературных источников по проблеме исследования, экономико-математические и статистические способы обработки экономической информации (сравнение,  метод балансовой увязки показателей и др.).

Структура курсовой работы обусловлена целью и задачами темы исследования и включает в себя: введение, две главы, заключение, список использованных источников и приложения.

1. Теоретическое обоснование необходимости анализа краткосрочных обязательств

1.1 Необходимость и сущность анализа краткосрочных обязательств

Краткосрочными являются обязательства, срок погашения которых не превышает 12 месяцев после отчетной даты.

К краткосрочным обязательствам относится краткосрочнаякредиторская задолженность организации перед поставщиками (за поставленные товары, выполненные работы и оказанные для организации услуги), покупателями (по полученным от них авансам), учредителями и работниками, перед бюджетом и внебюджетными фондами, заимодавцами и прочими кредиторами.

Кроме того, в составе краткосрочных обязательств организации отражаются резервы предстоящих расходов [18,c. 95].

Анализ финансово-хозяйственной деятельности – важный элемент в системе управления производством, действенным средством выявления внутрихозяйственных резервов, основной разработки научно обоснованных планов-прогнозов и управленческих решений и контроля за их выполнением с целью повышения эффективности деятельности организации.

Составляющими анализа финансово-хозяйственной деятельности являются финансовый и управленческий анализы. С научной точки зрения анализ есть выделение сущности процесса или явления путем определения и последующего изучения всех его сторон и составляющих частей, обнаружения основы, связывающей все части в единое целое, и построение на этой основе закономерностей его развития.

Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия является основой принятия решений на уровне субъектов хозяйствования. С помощью аналитических процедур выявляются наиболее значимые характеристики и стороны деятельности предприятия и делаются прогнозы на будущее и на основе этих прогнозов строятся планы производственной и рыночной активности, разрабатываются процедуры контроля за их исполнением.

Основная цель проведения анализа - повышение эффективности функционирования хозяйствующих субъектов и поиск резервов такого повышения.

Задачами анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия являются:

1. объективная оценка результатов функционирования организации и ее подразделений;

2. выявление закономерностей и тенденций развития производства определение эффективность принимаемых решений;

3. оценивание степени использования производственных ресурсов, состояние техники, оборудования, труда и управление с точки зрения их влияние на эффективность и качество работы предприятия и его структурных подразделений;

4. обнаружение факторов, которые влияют на конечный показатель деятельности предприятия, и классификация их по месту, продолжительности и характеру воздействия;

5. прогнозирование ожидаемых результатов;

6. подготовка материала для принятия управленческих решений;

7. разработка и контролирование за исполнением мероприятий, направленных на более эффективное использование ресурсов, ликвидацию негативных явлений [11,c. 23].

При проведении экономического анализа надо следовать определенным принципам, выработанными наукой и практикой:

1. Научность, означающая, что методология экономического анализа должна основываться на положениях диалектической теории познания, отражать экономические законы развития современного хозяйства в рыночных условиях, учитывать достижения научно- технического прогресса, передового опыта.

2. Государственный подход при оценке экономических явлений, процессов, результатов хозяйствования, обязывающий учитывать их соответствие государственной экономической, социальной, международной экологической политике и законодательству.

3. Комплексность – требует охвата всех структурных звеньев (цехов, участков, бригад, объектов) и всех сторон деятельности (технической, производственной, финансовой и др.), изучения причинных зависимостей в деятельности предприятия.

4. Системный подход – предполагает изучение объекта анализа как сложной системы, состоящей из элементов, связанных между собой и с внешней средой.

5. Объективность экономического анализа – требует использования достоверных источников информации. Выводы анализа должны обосновываться расчетами, подтверждающими объективную реальность.

6. Действенность – предполагает необходимость использования результатов экономического анализа в практике предприятия, т.е. для управления, разработки, предложений, обоснования и уточнения планов, прогнозов.

7. Плановость, или регулярность – анализ должен проводиться по плану, периодически, а обязанности по его про- ведению должны быть распределены между исполнителями.

8. Оперативность – сводится к четкому, быстрому принятию управленческих решений и реализации их в деятельности на основе экономического анализа.

9. Демократизм, или массовость, экономического анализа – требует участия в экономическом анализе всех работников открытости информации о результатах анализа.

10. Эффективность, означающая, что вложенные средства на проведение экономического анализа должны давать многократный эффект [4,c. 15].

Анализ краткосрочной задолженности, являясь важнейшей составной частью деятельности бухгалтерии и всей системы финансового менеджмента организации, позволяет ее руководству:

1.2 Источники аналитической информации для анализа краткосрочных обязательств

Бухгалтерская документация представляет собой наиболее полную и достоверную информацию для проведения анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия. В соответствии с действующим законодательством бухгалтерская отчетность является открытым источником информации, а ее состав, содержание и формы представления по основным параметрам унифицированны; существует реальная возможность разработки типовых методик ее анализа [21,c. 41].

Информация для анализа фактической величины краткосрочной задолженности содержится в бухгалтерском балансе, в приложении к нему, в пояснительной записке и регистрах синтетического и аналитического учета. Краткосрочная кредиторская задолженность в балансе представлена общей суммой и в разрезе счетов учета расчетов, имеющих кредитовое сальдо.

Информация о величине и структуре долговых обязательств в бухгалтерском балансе взаимосвязана с показателями статей раздела 2 "Дебиторская и кредиторская задолженность" пояснений к Бухгалтерскому балансу и отчету о финансовых результатах, в котором отражаются данные об изменении дебиторской и краткосрочной кредиторской задолженности за отчетный год. Это позволяет анализировать долговые обязательства предприятий по направлениям их возникновения или получения, видам дебиторской и краткосрочной задолженности, степени соблюдения сроков платежей и другим основаниям.

По данным бухгалтерского баланса, приложений к нему и пояснительной записки можно судить о степени обеспечения обязательств и платежей, полученных и выданных, динамике движения векселей, об изменении долговых обязательств покупателей по поставленным им товарам (услугам) по их фактической себестоимости. Анализ структуры краткосрочной задолженности в разрезе юридических и физических лиц делается на основе данных аналитического бухгалтерского учета.

Согласно ПБУ 4/99 в разделе «Краткосрочные обязательства» выделяют четыре основных подраздела, представленных в табл. 1 [3].

Кредиторская задолженность является по существу бесплатным кредитом и относится к числу привлеченных предприятием в хозяйственный оборот средств. В отличие от устойчивых пассивов, кредиторская задолженность является не планируемым источником формирования оборотных средств.

Таблица 1

Группировка статей в разделе «Краткосрочные обязательства»

Группа статей

Статьи

Заемные средства

Кредиты, подлежащие погашению в течение 12 мес. после отчетной даты

Займы, подлежащие погашению в течение 12 мес. после отчетной даты

Кредиторская задолженность

Поставщики и подрядчики

Векселя к уплате

Задолженность перед дочерними и зависимыми обществами

Задолженность перед персоналом организации

Задолженность перед бюджетом и государственными внебюджетными фонда- ми

Задолженность участников (учредителей) по выплате доходов

Авансы полученные

Прочие кредиты

Доходы будущих периодов

Резервы предстоящих расходов и платежей

Часть кредиторской задолженности закономерна, так как возникает в связи с особенностями расчетов. Однако в большинстве случаев кредиторская задолженность возникает в результате нарушения расчетно-платежной дисциплины и является следствием несоблюдения предприятием сроков оплаты продукции и расчетных документов.

Кредиторская задолженность характеризует наиболее краткосрочный вид используемых предприятием заемных средств, формируемых за счет внутренних источников.

Начисления средств по различным видам этих счетов производится предприятием ежедневно, а погашение обязательств по этой кредиторской задолженности - в определенные сроки в диапазоне одного месяца. Так как с момента начисления средства, входящие в состав кредиторской задолженности, уже не являются собственностью предприятия, а лишь используются ими до наступления срока погашения обязательств, по своему экономическому содержанию они являются разновидностью заемного капитала [18,c. 110].

Кредиторская задолженность, как форма заёмного капитала, характеризуется следующими основными особенностями:

1. Это бесплатный источник используемых заёмных средств. Как бесплатный источник формирования капитала она обеспечивает снижение не только заемной его части, но и всей стоимости капитала предприятия.

2. Размер оказывает влияние на продолжительность финансового цикла предприятия. Он влияет в определенной степени на необходимый объем средств для финансирования оборотных активов. Чем выше относительный размер кредиторской задолженности, тем меньший объем средств предприятию необходимо привлекать для текущего финансирования своей хозяйственной деятельности.

3. Сумма кредиторской задолженности находится в прямой зависимости от объема хозяйственной деятельности предприятия, в первую очередь - от объема производства и реализации продукции. С ростом объема производства и реализации продукции возрастают расходы предприятия, начисляемые в составе кредиторской задолженности, а соответственно увеличивается ее общая сумма, и наоборот.

Прогнозируемый размер по большинству видов носит лишь оценочный характер. Это связано с тем, что размеры многих начислений, входящих в состав кредиторской задолженности, не поддаются точному количественному расчету в связи с неопределенностью многих параметров предстоящей хозяйственной деятельности.

Размер по отдельным ее видам и по предприятию в целом зависит от периодичности выплат начисленных средств. Периодичность этих выплат регулируется государственными нормативно - правовыми актами, условиями контрактов с хозяйственными партнерами и лишь незначительная их часть - внутренними нормативами предприятия. Эта высокая степень зависимости периодичности выплат по отдельным счетам, входящим в состав кредиторской задолженности, от внешних факторов определяет низкий уровень регулируемости этого источника заемных средств в процессе финансового менеджмента.

На величину кредиторской задолженности предприятия влияют общий объем покупок и доля в нем приобретения на условиях последующей оплаты, условия договоров с контрагентами; условия расчетов с поставщиками и подрядчиками, степень насыщенности рынка данной продукцией; политика погашения кредиторской задолженности, качество анализа кредиторской задолженности и последовательность в использовании его результатов, принятая на предприятии система расчетов.

При увеличении безналичных расчетов оборачиваемость и качество кредиторской задолженности увеличивается, а размер уменьшается, следовательно, платежеспособность и устойчивость предприятия повышается [6,c. 169].

Кредиторская задолженность может быть прекращена исполнением обязательств (в том числе зачётом), а также списана как невостребованная.

В зависимости от юридической природы и правового режима кредиторская задолженность может быть сведена к трем группам:

1. Задолженность организации перед бюджетом и социальными фондами,

2. Задолженность организации перед ее персоналом: долги по выплатам работникам заработной платы, компенсациям, платежам в порядке возмещения вреда, причиненного здоровью работника или вследствие смерти работника на производстве,

3. Задолженность перед партерами и контрагентами по договорным и кооперативным обязательствам: долги по платежам поставщикам за поставленные товары, подрядчикам - за выполненные работы по возврату полученных, но неотработанных авансов, оплата векселей.

По факту наступления платежа кредиторская задолженность может быть:

-просроченной (долги по обязательствам, сроки погашения которых на момент составления баланса наступили);

- непросроченной (долги предприятия по обязательствам, сроки погашения которых на момент составления баланса не наступили).

В составе просроченной кредиторской задолженности можно выделить два вида кредиторской задолженности:

1. кредиторская задолженность, шансы на погашение которой, несмотря на пропуск срока возврата, у предприятия сохранились;

2. кредиторская задолженность, погашение которой нереально по каким-либо фактическим основаниям. Нереальность погашения просроченных долгов может быть обусловлена, например, истечением срока исковой давности на принудительное взыскание долга.

Реальность и нереальность погашения долгов оценивает сама организация-дебитор с учетом конкретных обстоятельств.

Наиболее распространенный вид кредиторской задолженности - задолженность перед поставщиками и подрядчиками за поставленные материально-производственные запасы, оказанные услуги и не оплаченные в срок работы.

В составе кредиторской задолженности  выделяется задолженность организации:

1. перед поставщиками и подрядчиками (остатки по состоянию на отчетную дату по кредиту счетов 60 «Расчеты с поставщиками и подрядчиками» и 76 «Расчеты с разными дебиторами и кредиторами»);

2. перед персоналом организации (остаток по кредиту счета 70 «Расчеты с персоналом по оплате труда»);

3. перед бюджетом (остаток по кредиту счета 68 «Расчеты по налогам и сборам»);

4. перед государственными внебюджетными фондами (кредитовый остаток по счету 69 «Расчеты по социальному страхованию и обеспечению»);

5. по полученным займам и кредитам (остатки по кредиту счетов 66 «Расчеты по краткосрочным кредитам и займам» и 67 «Расчеты по долгосрочным кредитам и займам»);

6. перед прочими кредиторами (кредитовые остатки по счетам: 71 «Расчеты с подотчетными лицами», 73 «Расчеты с персоналом по прочим операциям» и другие).

Как уже отмечено, после окончания календарного года перед составлением годовой отчетности организации обязаны произвести инвентаризацию расчетов с покупателями, поставщиками и прочими дебиторами и кредиторами (в том числе с банками, с бюджетом и с обособленными подразделениями организации).

В ходе инвентаризации путем документальной проверки необходимо установить, в частности, правильность и обоснованность сумм кредиторской задолженности, включая суммы кредиторской задолженности, по которым истекли сроки исковой давности.

Доходы будущих периодов - это та часть доходов, которая получена в отчетном периоде, но относится к будущим отчетным периодам, т. е. по существу авансовые платежи или предоплата. Данная статья показывает следующие источники средств:

Резервы предстоящих расходов - в строке фиксируют остатки средств, зарезервированных организацией, т. е. расходы, относящиеся к отчетному периоду, но которые будут производиться (выплачиваться) в будущих отчетных периодах. Организация может создавать следующие резервы:

1.3 Методы анализа краткосрочных обязательств

Под методом той или иной науки понимается способ познания, исследования, способ подхода к изучению явлений природы и общественной жизни. Методы экономического анализа, в том числе и анализа бухгалтерского баланса, – это диалектические способы подхода к изучению хозяйственных процессов на предприятии на стадиях возникновения, становления, развития и завершения [11,c. 29].

Характерными особенностями этих методов являются использование систем показателей, изучение причин их изменений, выявление и измерение взаимосвязей между ними, которые ведут к раскрытию сущности явлений и исследуются с помощью индукции (когда рассматривается влияние каждого фактора в отдельности на изучаемое явление) и дедукции (когда от общих факторов идут к менее общим, к частным).

Практика анализа бухгалтерского баланса выработала основные методы его изучения, которые можно свести к следующим:

– анализ валюты баланса;

– горизонтальный анализ;

– вертикальный анализ;

– трендовый анализ;

– анализ ликвидности;

– анализ коэффициентов;

– сравнительный анализ.

Анализ задолженности - составная часть оценки ликвидности предприятия, его способности погашать свои обязательства. Для этого необходимо изучить и сопоставить объемы и распределение во времени денежных потоков, проанализировать тенденции изменения соотношения краткосрочной задолженности и общей суммы долговых обязательств, соотношения краткосрочных долгов и поступивших доходов. Тенденция роста этих показателей указывает на возможность возникновения проблем с платежеспособностью и ликвидностью предприятия. Косвенно такой вывод подтверждает и увеличение сроков расчетов с кредиторами.

Анализ краткосрочной задолженности по данным финансовой отчетности предприятия включает:

При анализе показателей, характеризующих долговые требования и обязательства, прежде всего, изучают их динамику, причины и давность возникновения, соответствие срокам исковой давности.

Значительный удельный вес в составе источников средств предприятия занимают заёмные, в том числе кредиторская задолженность. Относительное увеличение краткосрочной задолженности производит двоякий эффект. С одной стороны, это явление является благоприятным, так как у предприятия появляется дополнительный источник финансирования. С другой стороны, чрезмерное увеличение краткосрочной задолженности чрезвычайно опасно, поскольку повышается риск возможного банкротства.

Этапы экспресс-анализа краткосрочной кредиторской задолженности совпадают с этапами экспресс-анализа дебиторской задолженности. На первом этапе анализа характеризуется изменение удельного веса краткосрочной задолженности в общей сумме источников финансирования и в величине всех обязательств на основании данных Бухгалтерского баланса [20,c. 173].

Далее проведем анализ краткосрочных обязательств ПАО «Тольяттиазот».

2. Анализ краткосрочных обязательств организации

2.1 Технико-экономическая характеристика предприятия

ПАО «ТОАЗ» является одним из крупнейших предприятий химической отрасли России. Завод построен в 12 километрах северо-восточнее города Тольятти Самарской области и занимает площадь примерно 300 га земли, объединяя комплекс производств.

Основной деятельностью ТОАЗа является выпуск минеральных удобрений и химической продукции. Сегодня завод включает в себя 7 агрегатов по производству аммиака и 2 агрегата карбамида, расположенных на более чем 200 га производственной площадки.

С самого своего основания «Тольяттиазот» играл значимую роль в развитии химической отрасли страны, и в обеспечении благополучия родного города Тольятти и всей Самарской области. ТОАЗ входит в пятерку крупнейших налогоплательщиков региона, а так же обеспечивает работой  более 5000 горожан.

Помимо Российской Федерации, наши заказчики расположены в десятках стран на 5 континентах. Мощности ТОАЗ позволяют обеспечить около 20% спроса на российском рынке и 11% объема мирового экспорта аммиака. Бесперебойность поставок гарантирует развитая инфраструктура: помимо собственного железнодорожного парка из более 1400 вагонов, ТОАЗ имеет доступ к уникальному аммиакопроводу «Тольятти-Одесса» протяженностью более 2000 км.

Высокие стандарты корпоративной политики ТОАЗа позволяют нам заявить, что наш социальный пакет – один из лучших в отрасли. Каждый сотрудник получает качественное медицинское обслуживание и санаторно-курортное лечение, молодым специалистам и ветеранам труда гарантирована материальная поддержка. Благодаря профилактической работе на «Тольяттиазоте» с 2007 года не выявлено ни одного профессионального заболевания.

ТОАЗ живет и развивается в Тольятти, поэтому забота о родном регионе имеет для нас первостепенное значение. Наши лаборатории постоянно следят за соблюдением экологических норм на производстве и вокруг него. Ежедневно социальными объектами ТОАЗа пользуются не только работники предприятия, но и горожане, и жители Самарской области.

Модернизация, технологии, экология,человеческий капитал – все это приоритеты развития «Тольяттиазот». Постоянное движение вперед позволило нам достичь серьезных высот, став крупнейшим производителем аммиака в России.

ПАО «Тольяттиазот» ориентируется на долгосрочную программу развития, направленную на укрепление конкурентоспособности на мировом рынке химической продукции. ТОАЗ стремится к достижению максимальной эффективности бизнеса: модернизирует производство, оптимизирует процессы управления, снижает нагрузку на экологию, инвестирует в человеческий капитал и процветание региона.

Стратегические приоритеты ПАО «Тольяттиазот»:

В 2017 году ТОАЗ приступит к строительству 3-го агрегата производства карбамида мощностью 2 200 тонн в сутки . Проект, разработанный в сотрудничестве с компаниями Urea Casale и ОАО «НИИК», предполагает строительство агрегата, в котором за счет применения современных технологий уровень выбросов в атмосферу будет значительно снижен, а степень очистки по карбамиду составит 93%. ТОАЗ инвестирует в строительство более 9,5 млрд руб. Ввод в эксплуатацию объекта планируется в 2019 году.

В 2018 г. начнется строительство новой установки получения аммиака из продувочных газов мощностью 1860 тонн в сутки. Данный проект разработан в сотрудничестве с компанией KBR и инжиниринговой компанией «ОРГХИМ» и основан на уникальной для российской химической промышленности технологии: в качестве сырья для синтеза аммиака будут использованы продувочные газы от действующих на территории ТОАЗа агрегатов. За счет использования собственных ресурсов предприятия значительно вырастет эффективность установки, а негативное воздействие на окружающую среду сократится.

С учетом отсутствия традиционной стадии риформинга и очистки, процесс получения аммиака из продувочных газов протекает практически без образования жидких и газообразных отходов. Суммарный выброс новой установки составит всего 0,27% от выбросов всего предприятия. Кроме того, сокращение технологических стадий позволит уменьшить потребление энергии до 8,5 Гк