НЕОБХОДИМОСТЬ, СУЩНОСТЬ, ФУНКЦИИ И РОЛЬ КРЕДИТА



НЕОБХОДИМОСТЬ, СУЩНОСТЬ, ФУНКЦИИ И РОЛЬ КРЕДИТА

1 Сущность кредита и его роль в экономике

Кредит – это разновидность экономической сделки, договор между юридическими и физическими лицами о займе или ссуде. Один из партнеров предоставляет другому деньги (в некоторых случаях имущество) на определенный срок с условием возврата эквивалентной стоимости, как правило, с оплатой этой услуги в виде процента. Срочность, возвратность и платность – принципиальные характеристики кредита.

Субъектами кредитных отношений выступают кредитор и заемщик. Кредитор – это сторона, предоставляющая ссуды. Это, та сторона в обязательстве, которая имеет право требовать от другой стороны – должника – исполнения обязанности: совершить определенное действие (уплатить деньги, передать имущество, выполнить работу). Заемщик – сторона, получающая кредит и принимающая на себя обязательство возвратить в установленный срок ссуженную стоимость и уплатить процент за время пользования ссудой.

Кредиты в Российской Федерации могут предоставляться только кредитными организациями, которые традиционно выступают в качестве финансовых посредников.

Согласно ст. 819 ГК РФ, по кредитному договору банк или иная кредитная организация (кредитор) обязуются предоставить денежные средства (кредит) заемщику в размере и на условиях, предусмотренных договором, а заемщик обязуется возвратить полученную денежную сумму и уплатить проценты на нее.

Кредитный рынок в России обеспечивается преимущественно коммерческими банками. Поэтому кроме ГК РФ кредитные операции регулируются Законом «О банках и банковской деятельности» и Законом «О Центральном банке РФ».

Сущность кредита проявляется в его функциях. Кредит выполнят три основные функции:

1) распределительную;

2) эмиссионную;

3) контрольную.

Распределительная функция кредита заключается в распределении на возвратной основе денежных средств. Эта функция проявляется в процессе временного предоставления средств предприятиям и организациям для удовлетворения их потребностейв денежных ресурсах. Предприятия, таким образом, обеспечиваются необходимым оборотным капиталом и ресурсами для инвестиций.

Эмиссионная функция кредита заключается в создании кредитных средств обращения и замещения наличных денег. В процессе кредитования создаются платежные средства, т.е. в оборот наряду с деньгами в наличной форме входят также деньги в безналичной форме. Действие данной функции проявляется и тогда, когда на основе замещения наличных денег осуществляются безналичные расчеты.

Содержание контрольной функции состоит в контроле за эффективностью деятельности экономических субъектов. Именно на базе кредитных отношений строится наблюдение за деятельностью заемщиков и кредиторов, оценивается кредитоспособность и платежеспособность предприятий.

Кредитование юридических и физических лиц осуществляется при строгом соблюдении принципов кредитования, которые представляют собой основу, главный элемент системы кредитования. Принципы кредитования отражают сущность и содержание кредита, а также требования основных экономических законов в области кредитных отношений.

Принципами кредитования являются: возвратность, срочность, дифференцированность, обеспеченность ссуд и платность.

Возвратность означает, что кредитные средства, полученные заемщиком во временное пользование, подлежат обязательному  возврату кредитору, владельцу средств. Кредит как экономическая категория отличается от других категорий товарно-денежных отношений тем, что здесь движение денег происходит на условиях возвратности. Возвратность – необходимая черта кредита.

Принцип срочности кредитования предусматривает предоставление кредита на определенный срок. Это означает, что кредит должен быть, не просто возвращен, а возвращен в строго определенный срок. Соблюдение принципа возврата кредита в срок дает возможность заемщику получить в банке новые кредиты и не уплачивать повышенных процентов за просрочку ссуды.

Дифференцированностъ кредитования означает, что коммерческие банки не должны одинаково подходить к решению вопроса о выдаче денег претендующим на получение кредита клиентам. Банки стремятся предоставлять кредит лишь тем клиентам, которых в состоянии его своевременно вернуть. В этих целях банк на основе показателей кредитоспособности определяет финансовое состояние предприятия, с тем, чтобы быть уверенным в способности заемщика возвратить кредит в обусловленный договором срок. Проводя такую предварительную работу, банк подстраховывает себя от рисков несвоевременного возврата кредита.

Обеспеченность ссуд как принцип кредитования означает обязательство, по которому заемщик предоставил кредитору активы в качестве обеспечения интересов кредитора в случае неуплаты заемщиком долга. В качестве обеспечения назначают залог, поручительство или гарантию, а также обязательства в других формах, принятых практикой.

Платность – это принцип кредитования, означающий право кредитора на получение платы (процента за кредит) за предоставление кредита.

Роль кредита в экономике исключительно высока. Благодаря кредиту сократилось время на удовлетворение хозяйственных и личных потребностей. Предприятие-заемщик за счет дополнительного привлечения ресурсов получило возможность их преумножить, расширить хозяйство, ускорить достижение производственных целей. Граждане, воспользовавшись кредитом, получают возможность направить полученные дополнительные ресурсы для расширения своего дела либо приблизить достижение своих потребительских целей, ускорить процесс получения в свое распоряжение таких вещей, предметов, ценностей, которыми, не будь кредита, они могли владеть лишь в будущем.

Кредит во многом является условием и предпосылкой развития современной экономики, неотъемлемым элементом экономического роста. Его используют как крупные предприятия и объединения, так и малые производственные, сельскохозяйственные и торговые предприятия. Им пользуются как государства и правительства, так и отдельные граждане. Кредит обслуживает движение капитала и постоянное движение различных общественных фондов. Благодаря кредиту в народном хозяйстве производительно используются средства, высвобождаемые в процессе деятельности предприятий, в процессе выполнения государственного бюджета, а также сбережения населения и ресурсы банков.

Таким образом, кредит представляет собой форму движения ссудного капитала, т. е. денежного капитала, предоставляемого в ссуду.

Ссудный капитал является особым элементом в системе товарно-денежных отношений. Возникновение ссудного капитала было обусловлено закономерностями кругооборота капитала в процессе общественного производства, когда у одних хозяйствующих субъектов временно высвобождаются денежные средства, а у других – временно возникает потребность в них. Классическая экономическая теория в качестве основного источника ссудного капитала рассматривает домашние хозяйства, которые предлагают временно свободные денежные средства предпринимателям. Домашние хозяйства – это субъекты предложения ссудного капитала; предприниматели – субъекты спроса на капитал. Предложение ссудного капитала и спрос на него сосредоточены на особом рынке – рынке ссудного капитала.

Движение ссудного капитала разрешает противоречие между необходимостью производства и недостатком собственных средств у предпринимателей. В настоящее время доля заемных средств в структуре источников финансирования предприятий превышает 30%, а в отдельных странах (Япония) достигает 60%. В то же время бездействие временно свободных денежных средств противоречит природе рыночной экономики. Ссудный капитал разрешает эту проблему.

С помощью кредита в экономике решается ряд очень важных задач. Во-первых, с помощью кредита облегчается и становится реальным процесс перелива капитала из одних отраслей в другие. При этом кредит преодолевает ограниченность индивидуального капитала. Ссудный капитал перераспределяется между отраслями с учетом рыночной конъюнктуры в те сферы, которые обеспечивают получение более высокой прибыли или являются приоритетными с точки зрения общенациональных интересов России. Эта способность кредита носит общественный характер и активно используется государством в регулировании производственных пропорций.

Во-вторых, кредит – это основной источник удовлетворения огромного спроса на денежные ресурсы. Кредит стимулирует развитие производительных сил, ускоряет формирование источников капитала для расширения производства на основе достижений научно-технического прогресса.

В-третьих, кредит необходим для поддержания непрерывности кругооборота фондов действующих предприятий, обслуживания процесса реализации произведенных товаров, что особенно важно на этапе становления рыночных отношений. Кредит способен оказывать активное воздействие на объем и структуру денежной массы, платежного оборота, скорость обращения денег. Благодаря кредиту происходит более быстрый процесс капитализации прибыли, т. е. превращения прибыли в дополнительные производственные фонды, что ведет к концентрации производства. Кредит стимулирует развитие производительных сил, ускоряя формирование источников капитала для расширения производства.

Таким образом, поддержание экономического роста, повышение эффективности функционирования экономики России, создание необходимой инфраструктуры невозможно обеспечить без использования и дальнейшего развития кредитных отношений.

2 Формы и виды кредита

Форма кредита – это способ организации кредитных отношений, специфика которых определяется участниками этих отношений и формой стоимости, передаваемой кредитором заемщику на возвратных началах.

На основе участников кредитных отношений выделяют: коммерческий, банковский, государственный, потребительский, ипотечный, межбанковский, межхозяйственный, международный. На основе формы стоимости: товарные, денежные, натуральные.

Коммерческий кредит – это кредит, предоставляемый в товарной форме продавцами покупателям в виде отсрочки платежа за проданные товары. Предоставляется в вексельной форме или по открытому счету. При вексельной форме покупатель, получив товарные документы, акцептует переводной вексель (тратту), выставленный продавцом, или оформляет простой вексель. При оформлении кредита по открытому счету продавец не получает долговых обязательств покупателя, а открывает счет по задолженности. Погашение происходит периодическими платежами с короткими промежутками времени (1-2 месяца). Цель коммерческого кредита – ускорить реализацию товаров, а значит, ускорить получение заключенной в них прибыли.

Объектом коммерческого кредита выступает, как правило, товарный капитал, который обслуживает кругооборот промышленного капитала, движение товаров из сферы производства в сферу потребления. Важно отметить, что процент по коммерческому кредиту, входящий в цену товара и сумму векселя, как правило, ниже, чем по банковскому кредиту.

Субъектами коммерческого кредита являются предприятия, выступающие в качестве заемщика. Это значит, что специализированные кредитные учреждения (банки) в этом случае прямого участия в сделке не принимают. Однако на практике в большинстве случаев коммерческий кредит переплетается с банковским: кредитор, имея обязательства заемщика – вексель, может учесть его в банке и получить под него банковский кредит. Но этот факт не устраняет главного признака коммерческого кредита – предоставление взаймы средств одной коммерческой структуры другой.

Банковский кредит – это форма кредита, который дается на установленный срок и под определенный фиксированный процент, оговоренный в базовой процентной ставке. Банковский кредит выплачивается в форме ежемесячных взносов или целиком в день погашения платежа.

В зависимости от рода кредита и сопряженных с ним финансовых рисков кредиты бывают обеспеченными и необеспеченными. Обеспеченный кредит подразумевает представление заемщиком обеспечения кредита. Наиболее распространенной формой обеспечения кредита являются банковские гарантии, товарораспорядительные документы, товары, недвижимое имущество, наличные депозиты и векселя. Не требующими обеспечения считаются межбанковские кредиты и краткосрочные, предоставляемые коммерческими банками первоклассным заемщикам.

Банковский кредит предоставляется коммерческими банками и другими финансовыми учреждениями (финансовыми компаниями, сберегательными кассами и др.) юридическим лицам (промышленным, транспортным, торговым компаниям), населению, государству, иностранным клиентам. Банковский кредит превосходит границы коммерческого кредита по размерам, срокам, направлениям и имеет более широкую сферу применения.

Классифицировать банковский кредит можно в зависимости от срока, назначения и типа получателя. По срокам выделяют кратко-, средне- и долгосрочные ссуды, помимо этого существует вид банковского кредита особой срочности – онкольный (от англ. money on call – ссуда до востребования), который погашается по первому требованию. Он выдается банками брокерам, дилерам и клиентам для сверхкраткосрочных нужд и используется, как правило, при биржевых спекуляциях.

В зависимости от назначения выделяют кредит для текущей и инвестиционной деятельности. Для текущей деятельности предприятий используется:

- кредитование в форме учета коммерческих векселей;

- прочее кредитование текущих нужд;

- кредитование экспортно-импортной деятельности.

Для инвестиционной деятельности предприятий используются:

- выдача кредитов, рефинансируемых в центральном банке;

- предоставление среднесрочных кредитов;

- выдача долгосрочных кредитов.

Разделение кредитов в зависимости от их получателей предполагает: кредитование частных лиц; межбанковские кредиты; международные кредиты.

Потребительский кредит предоставляется торговыми компаниями, банками или специализированными кредитно-финансовыми институтами для приобретения населением товаров и услуг с рассрочкой платежа. Потребительский кредит может предоставляться как в денежной, так и в товарной форме: товар приобретается в кредит или в рассрочку в розничной торговле. Денежную ссуду получают в банке с использованием средств в потребительских целях. С помощью такого кредита приобретаются товары длительного пользования (автомобили, мебель, холодильники, бытовая техника). Потребительский кредит может быть оформлен в виде кредита с разовым погашением и с рассрочкой платежа.

Ипотечный кредит – это долгосрочная ссуда, предоставляемая банками под залог недвижимости: земли, производственных и жилых зданий, сооружений. Ипотечный жилищный кредит позволяет заемщику получить в пользование жилье, оплатив относительно небольшую часть стоимости долга банку и внося процент за предоставленный кредит. Однако при этом собственником жилья остается банк вплоть до полного возврата кредита, в связи, с чем оно становится объектом залога. При невозможности возврата ипотечного жилищного кредита заемщик вынужден освободить жилье, но ему возвращается оплаченная часть ипотечного кредита без возврата выплаченных ранее процентов.

Государственный кредит является особой формой кредита, при котором заемщиком (кредитором) выступают государство или местные органы власти. Кредит при этом приобретает вид государственного займа, реализуемого через кредитно-финансовые институты, прежде всего через Центральный банк. Этот вид кредита следует разделять на собственно государственный кредит и государственный долг. В первом случае кредитные институты государства (банки и другие кредитно-финансовые институты) кредитуют различные секторы экономики. Во втором случае государство заимствует денежные средства у банков и других финансово-кредитных институтов на рынке капиталов для финансирования бюджетного дефицита и государственного долга. При этом, кроме кредитных институтов, государственные облигации покупают население, юридические лица.

Межбанковский кредит – это денежные ресурсы кредитных учреждений, размещаемые банками друг у друга в форме депозитов и на короткие сроки (от 1 дня до 6 месяцев). Предельные сроки межбанковского кредита используются банками для активных операций, удовлетворения норм обязательных резервов, обеспечения ликвидности. Коммерческие банки выступают как в роли заемщиков, так и кредиторов других коммерческих банков, причем зачастую одновременно одалживая у одних и давая взаймы другим. Цель межбанковского кредита для кредитора – разместить на определенный срок временно свободные средства.

Межхозяйственный кредит предоставляется различными предприятиями и организациями, дающими средства взаймы друг другу. Этот вид кредита имеет сходство с коммерческим кредитом. Однако, в отличие от коммерческого кредита, который носит в основном товарный характер, когда продаются товары с рассрочкой платежа, межхозяйственный кредит предполагает предоставление денежных средств взаймы. Такие ссуды в порядке оказания финансовой помощи могут получать предприятия при временных финансовых затруднениях от корпорации, в которую они входят, для выполнения, к примеру, совместных производственных программ.

Международный кредит – это кредит, предоставляемый государствами, банками, а также другими физическими  и юридическими лицами одних стран государствам, банкам и иным юридическим и физическим лицам других стран на условиях срочности, возвратности и уплаты процентов.  Международный кредит существует в форме как коммерческого, так и банковского кредита.

Коммерческие банки представляют разнообразные виды кредитов, которые классифицируются по разным признакам:

- по основным группам заемщиков – кредит может быть выдан хозяйству, населению, государственным органам власти;

- в зависимости от назначения или направления кредит различают: потребительский, промышленный, торговый, сельскохозяйственный, инвестиционный, бюджетный;

- в зависимости от срочности кредитования  выделяют краткосрочные, среднесрочные и долгосрочные ссуды;

- по размерам различают кредиты крупные, средние и мелкие;

- по обеспечению – необеспеченные (бланковые) кредиты и обеспеченные, которые, в свою очередь, по характеру обеспечения подразделяются на залоговые, гарантированные и застрахованные;

- по способу выдачи банковские ссуды разграничиваются на ссуды компенсационные и платежные. В первом случае кредит направляется на расчетный счет заемщика для возмещения ему его собственных средств, вложенных либо в товарно-материальные ценности, либо в затраты. Во втором случае банковская ссуда направляется непосредственно на оплату расчетно-денежных документов, предъявляемых заемщику к оплате по кредитуемым мероприятиям;

- по методам погашения различают банковские ссуды, погашаемые в рассрочку (частями, долями), и ссуды, погашаемые единовременно, на определенную дату;

- в зависимости от платности его использования. Здесь выделяют платный и бесплатный, дорогой и дешевый кредиты. За основу такого деления берется размер процентной ставки, установленной за пользование ссудой.

3 Ссудный процент

Ссудный процент – это плата, получаемая кредитором от заемщика за пользование кредитом. Кредитор, передавая часть своего капитала заемщику, лишается возможности получить собственную прибыль за время кредитной сделки, поэтому заемщик должен платить за полученные в кредит заемные средства. Деньги, ссужаемые на время, должны вернуться с приращением. Этот прирост, возвращаемый собственнику капитала, и называют процентом.

Ссудный процент – это доход, получаемый собственником капитала в результате использования его денежных средств в течение определенного времени. Следовательно, ссудный процент выступает в качестве цены ссуды. Поэтому можно дать другое определение процента, а именно как цены, уплачиваемой собственнику капитала за использование его заемных средств в течение определенного периода.

Ссудный процент играет значительную роль в кредитных отношениях. Во-первых, он оказывает стимулирующее воздействие на функционирование заемных средств, эффективное использование ссужаемой стоимости, т.к. необходимость уплаты процента стимулирует заемщика к получению максимальной прибыли в условиях рыночной конкуренции, чтобы расплатиться с кредитором и иметь средства для расширенного воспроизводства. Если предприятие будет нерационально использовать в данном случае заемные средства, то цена за кредит поглотит всю его прибыль.

Во-вторых, ссудный процент важен для банка, так как получение и предоставление кредита – основное назначение его деятельности. В зависимости от того, платит или взимает банк проценты, они делятся на активные и пассивные. Если банк взимает проценты за предоставленные кредиты, он получает активные проценты, которые представляют собой банковский доход. Если банк уплачивает проценты своим клиентам, это будут пассивные проценты, которые составляют основной расход. Разница между общей суммой полученных банком процентов за выданные ссуды и общей суммой, уплаченных им процентов по депозитам и прочим вкладам, представляет собой банковскую маржу – чистый банковский доход. За счет разницы между ставками процента по привлекаемым и предоставляемым кредитам банк формирует прибыль, которая является основным источником развития и увеличения банковских ресурсов.

В-третьих, ссудный процент является гарантией сохранения ссужаемой стоимости, т.е. возврата кредитору кредитных средств в полном объеме. С этой целью при выдаче кредита учитываются многие факторы (срок кредита, его размер, наличие обеспечения ссуды, вероятность своевременного выполнения обязательств заемщика перед кредитором и т.п.), которые в свою очередь являются признаками для классификации видов ставок процента и дифференциации их величины.

Цена, уплачиваемая собственнику капитала за использование его заемных средств, определяется показателем нормы процента (ставки процента), который рассчитывают как отношение годового дохода на ссуженную стоимость к ее абсолютной величине. Движение средней нормы процента определяется соотношением спроса и предложения ссудного капитала на рынке.

Уровень ставки процента по каждому конкретному кредиту зависит от множества факторов.

Во-первых, учитывают срок кредита. Это объясняется тем, что увеличение срока ссуды связано с риском ее непогашения из-за изменения внешней среды, финансового состояния заемщика, риска упущенной выгоды от колебания ставок процента на рынке кредитных ресурсов.

Во-вторых, ставка процента зависит от размера кредита. Это объясняется тем, что при больших суммах займа увеличивается риск, величина которого оценивается размером потерь кредитора от неплатежеспособности заемщика. Вероятность одновременного банкротства нескольких заемщиков значительно меньше, чем одного. Следовательно, риск кредитора снижается при выдаче ссуд нескольким заемщикам. В то же время обслуживание мелких кредиторов вызывает относительно высокие издержки банка и часто бывает невыгодным мероприятием. Поэтому в зависимости от размера кредита ставка процента дифференцируется по мелкому, среднему и крупному кредиту.

В-третьих, величина ставки процента зависит от обеспеченности кредита. Различают ставку процента по необеспеченному (бланковому) кредиту. Эти ссуды более дорогие, так как они несут в себе повышенный риск. Более низкой является ставка процента по кредитам, имеющим следующее обеспечение: вексельное, товарное, под дебиторскую задолженность, ценные бумаги.

В-четвертых, ставка процента зависит от цели использования кредита. Различаются ставки процента в зависимости от формы кредита (коммерческий, банковский, государственный, потребительский и т.д.), а также от вида заемщика (кредит для торгово-промышленных компаний, для сельскохозяйственных предприятий, коммунальных предприятий, индивидуальных заемщиков).

Различают номинальную и реальную ставки ссудного процента. Номинальная ставка – это ставка, выраженная в деньгах. Реальная ставка – это ставка процента, скорректированная на инфляцию, т.е. представленная в неизменных ценах. Именно в зависимости от ее величины принимают решения о целесообразности (или нецелесообразности) инвестиций.

Проценты могут быть фиксированными и варьирующимися, выплачиваться еженедельно, ежемесячно или ежегодно, в зависимости от размера ссуды и длительности периода, на который эта ссуда бралась. Когда ссуда продлевается с фиксированным процентом, процентная ставка не меняется на протяжении всей жизни ссуды. Однако из-за инфляции реальная или эффективная процентная ставка, если сравнивать ее с договором о номинальной процентной ставке, уменьшится, поскольку инфляция снижает покупательную способность денег. В этом случае, если заимодавец в состоянии варьировать суммы выплаты процента, процентная ставка может быть поднята, для того чтобы отразить воздействие инфляции. По этой причине краткосрочные ссуды продлеваются на условиях фиксированной процентной ставки, а долгосрочные ссуды даются на различных условиях. Процент может рассчитываться на простой или сложной основе. Простой процент базируется только на первоначальной сумме ссуды, а сложный процент – на первоначальной сумме ссуды плюс предыдущий совокупный процент.

Ставки процента в России являются довольно высокими. Это объясняется целым рядом факторов, влияющих на ее величину, основные из которых следующие:

- постоянная инфляция – чтобы сохранить свои ресурсы коммерческие банки увеличивают ставки процентов по кредитам в соответствии со своими инфляционными ожиданиями. Ежеквартально в коммерческих банках ставки пересматривают;

- расширение спроса на кредиты – с целью получения дополнительных платежных средств для оплаты долговых обязательств. Неуверенность в экономической перспективе снижает заинтересованность в привлечении средств на долгосрочной основе (путем выпуска акций и облигаций) и повышает спрос на краткосрочные ссуды;

- жесткая денежно-кредитная политика центрального банка – направление на сдерживание роста денежной массы означает сокращение предложения ссудного капитала;

Колебание среднерыночной ставки процента зависит от стадии промышленного цикла.

На начальной стадии промышленного подъема ставка процента остается низкой, несмотря на значительное повышение нормы прибыли. На этой стадии товаропроизводители используют преимущественно собственный капитал. Спрос на заемный капитал очень незначителен, а предложение возрастает.

На высшей стадии промышленного цикла ставка процента сильно возрастает, так как увеличивается спрос на заемный капитал. Расширение кредита значительно превосходит рост производства, так как он используется не только для развития производства, но и в спекулятивных операциях на валютном, фондовом и товарном рынках (товаропроизводителям выгодно брать деньги в долг).

В период кризиса ставка процента резко достигает максимальных размеров. Растет спрос на ссудный капитал, и падают его предложения, происходит погоня за деньгами как платежным средством и средством для создания сокровищ. Все стараются изъять деньги из банков. Товары не реализуются, деньги нужны для платежей по ранее выданным долговым обязательствам.

В фазе депрессии ставка процента минимальна. В этот период резко увеличивается предложение ссудного капитала в результате упадка и застоя производства: часть капитала, функционирующего ранее (в годы подъема) в промышленности и торговле, высвобождается в денежной форме и притекает в банки в виде вкладов. Соответственно спрос на него падает. Таким образом, накопление ссудного капитала в период депрессии приводит к уменьшению действительного капитала.

Таким образом, движение ссудного капитала в целом протекает в направлении, обратном движению промышленного капитала.

Рыночная ставка процента устанавливается в результате взаимодействия спроса и предложения на кредитном рынке. При избыточном предложении кредита кредиторы вынуждены будут снижать процентную ставку и соответственно сокращать объем предложения. При дефиците заемных средств конкуренция между заемщиками поднимет ставку и сократит объем спроса. Этот процесс будет продолжаться до тех пор, пока рынок не достигнет равновесия, при котором ни у кредиторов, ни у заемщиков не будет стимулов для изменения своего поведения.

Ставка процента как цена кредита выполняет важную функцию распределения денежного и соответственно реального капитала экономическими агентами - частными лицами, фирмами. Денежные средства направляются в такие вложения, доходность или норма прибыли которых является по сравнению с процентной ставкой достаточно высокой. Таким образом, прибыльные фирмы имеют возможность расширяться, а недостаточно прибыльные вынуждены уходить с рынка.

Уровень процентных ставок может повышаться и понижаться вследствие большого числа факторов, воздействующих на спрос и предложение кредита. К важнейшим из них относятся:

-   уровень дохода и состояние деловой активности;

-   уровень цен и темпы инфляции;

-   политика правительства и предложение денег;

-   состояние платежного баланса;

-   факторы, непосредственно связанные с организацией и структурой финансовых рынков.

Литература

1.Архипов, А.И. Финансы, денежное обращение и кредит: Учебник / А.И. Архипов, В.К. Сенчагов, Г.Н.Чубаков и др. – М.: Изд-во: «ВелбиПроспект», 2008. – 720 с.

2. Гражданский кодекс Российской Федерации: офиц. текст. В 3 ч. Ч.1, Ч.2, Ч.3. – М.: Приор, 2007.

3.Нешитой, А.С. Финансы и кредит. Учебник / А.С. Нешитой. – М.: Изд-во: Дашков и К, 2009. – 544 с.

4. Финансы и кредит: Учебник / Под ред. проф. Н.Г. Кузнецова, проф. К.В. Кочмола, проф. Е.Н. Алифановой. – М.: Изд-во «Феникс», 2010. – 444 с.




Похожие работы, которые могут быть Вам интерестны.

1. Сущность и функции кредита

2. Сущность кредита, его основные функции, формы и проблемы развития

3. Денежные системы: история и современное состояние. Сущность, роль и классификация международного кредита

4. СУЩНОСТЬ, ФУНКЦИИ, ВИДЫ И РОЛЬ ДЕНЕГ В ЭКОНОМИКЕ

5. Сущность и необходимость информационного обеспечения комплексного экономического анализа в банках

6. Роль потребительского кредита в современной экономике

7. СУЩНОСТЬ, ФУНКЦИИ И ВИДЫ ДЕНЕГ

8. СУЩНОСТЬ И ФУНКЦИИ ПРИБЫЛИ ПРЕДПРИЯТИЯ

9. Государство: сущность, признаки и функции

10. Особенности современных денег: сущность и функции