Биржевая статистика



Биржевая статистика(часть 1)

Фондовая биржа является составляющей финансового рынка страны и, в свою очередь, включает в себя три рынка:

  1. рынок ценных бумаг;
  2. рынок драгоценных металлов;
  3. рынок валют.

Рынок ценных бумаг – особенный сегмент фондовой биржи, где складываются отношения по поводу купли-продажи специальных документов (ценных бумаг), которые имеют собственную стоимость и свободно обращаются на бирже.

Рынок ценных бумаг включает такие элементы:

Инструменты займов – облигации, векселя, государственные казначейские обязательства.

Инструменты собственности – акции, которые при определенных условиях рассматриваются как коммерческие ценные бумаги.

Производные финансовые инструменты – фьючерсы, опционы.

Ценные бумаги – это денежные документы, обладающие следующими свойствами:

Задачи, решаемые биржевой статистикой:

  1. Разработка программы статистического наблюдения за ценными бумагами;
  2. Сбор данных о ценных бумагах, их размещении и обращении;
  3. Разработка системы показателей анализа рынка ценных бумаг;
  4. Разработка методологии построения обобщающих показателей ценных бумаг и выявление с их помощью определенных закономерностей.

Для характеристики процессов, происходящих на фондовой бирже, используют следующие показатели:

Выпуск ЦБ - характеризуется показателями стоимости и количества ЦБ по видам.

Размещение ЦБ – реализация на первичном рынке по видам (количество и сумма).

Купля-продажа ЦБ – стоимость купленных (проданных) ЦБ за определенный период.

Доходы по ЦБ – в форме процентов от стоимости или дивидендов.

Для всестороннего анализа рынка ценных бумаг применяется система статистических показателей:

Коэффициент выплат =  где

Д- дивиденд;

Д/А – доход на 1 акцию.

Капитализированная стоимость акции = А*Ка, где

А – количество акций;

Ка – курс одной акции.

Стоимость акции по балансу = (АК+РФ)/А, где

АК - акционерный капитал;

РФ – резервный фонд.

Полный доход от акции = (дивиденды + цена на конец года + цена на начало года)/цена на начало года.

Так как мы вкладываем деньги для получения максимального дохода с минимальным риском, очень важно учитывать по каждому из активов соотношение риска и дохода.

Определить риск непросто, необходимо оценить множество факторов. Для этих целей разработаны специальные методики.

Модель оценки капитальных активов - делит риски на две составляющие

Речь идет о тесной взаимосвязи между доходами отдельных собственников и общими доходами рынка ценных бумаг. Если доходы по акциям увеличиваются или уменьшаются больше, чем на рынке, то они являются «рискованнее рыночных».

Рискованность разных ценных бумаг можно определить простым сравнением их доходности с общим индексом рынка:

чувствительность = доходность акции/доходность рынка.

Метод линии надежности рынка – дает основу оценке относительных преимуществ ценных бумаг. Рассчитывается «безопасная ставка» из средней доходности рынка. Определяется ставка дохода, который должны получить инвесторы от ценных бумаг. Если доходность ценных бумаг ниже этой ставки, значит, инвесторы получают прибыль меньше, чем следует, а цены на ценные бумаги завышены. Если же доходность выше необходимой ставки, то инвесторы получают больше, чем должны, и это выгодное вложение капитала.

Для оценки общего состояния биржи, ее основных тенденций и осуществления прогнозов применяется индексный метод, а именно, биржевые индексы.

Наиболее распространенным в финансовых кругах является индекс Доу-Джонса. Это первый финансовый индикатор, рассчитываемый на основе трех специализированных отраслевых индексов: промышленного, автотранспортного и коммунального.

I Д-Д(пром) = суммарная цена акций 30 корпораций/К

I Д-Д(трансп) = суммарная цена акций 20 корпораций/К

I Д-Д(коммун) = суммарная цена акций 15 корпораций/К

К – корректирующий коэффициент по числу корпораций (акций).

В целом этот индекс показывает средний показатель движения курса (цен) акций.

Среди отечественных индексов, претендующих на звание финансового биржевого индикатора, можно назвать: КБ- индекс иL-индекс. Они по-разному отражают тенденцию рынка на определенный момент, так как в КБ-индексе изначально допущена ошибка в расчетах.

КБ-индекс – средняя арифметическая из темпов роста курсовых цен, скорректированная на уровень инфляции.

В чем, собственно говоря, не было необходимости, т.к. индекс отражает одну и ту же тенденцию с небольшой разницей в значении из-за инфляции. И этот индекс нарушает правило однородности совокупности (в расчет включены акции украинских и российских корпораций).

L-индекс – средняя арифметическая, простая из изменений цен; средняя геометрическая из темпов роста стоимости акций.

Формула расчета этого индекса постоянно изменялась. Неизвестными остаются принципы и методы отбора акций, а также, каким образом учитывается изменение структуры эмитентов в индексе.

Решение типовых задач

Пример 1.

Чистый доход компании составил 20 млн. руб., с которого она выплачивает по 1 руб. на каждую акцию в виде дивидендов. Всего выпущено 2 млн. акций. Определить коэффициент выплат.

Ход решения:

Кв =  = 10%

Корпорация 10% своего дохода распределяет среди акционеров.

Пример 2.

Банк в начале года приобрел акции корпорации по цене 60 руб., а в конце года они продавались уже по 70 руб. Величина дивидендов за этот период составляет 3 руб. на акцию. Определить полный доход от акций.

Ход решения:

Полный доход = (3+70-60)/60*100% = 21,7 %

Задача 1

Чистый доход компании составил (N+10) млн. руб., с которого она выплачивает по 4 руб. на каждую акцию в виде дивидендов. Всего выпущеноN млн. акций. Определить коэффициент выплат.

Задача 2

Банк в начале года приобрел акции корпорации по цене (N+10)  руб., а в конце года они продавались уже по (N+15)  руб. Величина дивидендов за этот период составляетNруб. на акцию. Определить полный доход от акций.




Похожие работы, которые могут быть Вам интерестны.

1. Биржевая статистика. Биржевые индексы

2. Статистика (теория статистики, социально-экономическая статистика) контрольная работа

3. Биржевая деятельность в России: современное состояние, ее перспективы развития

4. Статистика инноваций

5. Статистика банковской деятельности

6. СТАТИСТИКА УРОВНЯ ЖИЗНИ НАСЕЛЕНИЯ

7. Предмет статистики населения (демографическая статистика)

8. Экономика и статистика предприятий контрольная работа

9. Статистика внешней торговли в Брянской области

10. Статистика методичні вказівки до лабораторних робіт